Банк России систематизирует подходы к проведению макропруденциальной политики
События и комментарии

Банк России в 2025 году существенно расширил набор инструментов макропруденциальной политики, которые применяются, чтобы ограничивать риски для финансовой системы.

Регулятор начал определять лимиты по ипотеке и автокредитам, использовать надбавки для ограничения рисков крупных компаний с высокой долговой нагрузкой, впервые установил положительную антициклическую надбавку. Чтобы показать, как все меры работают вместе, основные принципы их применения с учетом опыта, накопленного с 2013 года, были систематизированы в докладе «Основные подходы к проведению макропруденциальной политики».

В материале описывается, как Банк России выявляет системные риски, принимает решения на разных стадиях финансового цикла и учитывает взаимосвязь различных инструментов. Также показано, почему макропруденциальная политика не может служить инструментом обеспечения ценовой стабильности.

Чтобы учитывать влияние на финансовые организации всех применяемых инструментов, решения по ним теперь рассматриваются комплексно каждый квартал. С 2026 года на сайте регулятора будет публиковаться график заседаний Совета директоров Банка России по вопросам макропруденциальной политики.

Новые монеты в серии «Российский спорт»
События и комментарии

Банк России принял решение выпустить памятные серебряные монеты, посвященные отечественным футбольным клубам: в 2025 году — «Зениту» (Санкт-Петербург) и «Локомотиву» (Москва), в 2026 году — ЦСКА (Москва) и «Спартаку» (Москва).

Первые монеты серии «Российский спорт» вышли в 2023 году с эмблемами спортивных обществ. В этой серии планируется выпускать монеты, посвященные знаковым событиям и выдающимся спортсменам, а также популярным видам спорта и отечественным спортивным клубам.

Банк России рассматривает предложения о выпуске памятных монет в серии «Российский спорт» с учетом мнения и рекомендаций Министерства спорта Российской Федерации. Для спортивных клубов есть дополнительные критерии: клуб должен быть старше 100 лет, представлять массовый вид спорта, иметь высокие результаты и участвовать в ведущих всероссийских соревнованиях.

Установлены факты неправомерного использования инсайдерской информации при совершении сделок с акциями ПАО «МГКЛ» (23.05.2025)
Пресс-релизы

Банк России по результатам проведенной проверки установил факты неправомерного использования инсайдерской информации Лазутиным Алексеем Александровичем и Лазутиной Линдой Леонидовной для совершения операций с обыкновенными акциями ПАО «МГКЛ» (далее — Акции, Общество).

Лазутин А.А., являясь генеральным директором Общества, 21.02.2024 подписал годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность Общества за 2023 год (далее — Отчетность), в связи с чем стал обладателем инсайдерской информации о финансовых результатах Общества, а именно о росте чистой прибыли в 2023 году. С 06.03.2024 по 26.03.2024 Лазутин А.А., неправомерно используя эту инсайдерскую информацию, совершил 478 сделок по покупке Акций.

Необходимо отметить, что в период с 09.03.2024 по 10.04.2024 в Обществе действовал запретительный период на совершение сделок с Акциями, установленный в течение 30 календарных дней до публикации Отчетности. Таким образом, Лазутин А.А. совершал сделки с Акциями с неправомерным использованием инсайдерской информации в том числе в запретительный период.

08.04.2024 на сайте Общества и на сайте ЦРКИ[1] агентства «Интерфакс» опубликована годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность Общества за 2023 год, содержащая инсайдерскую информацию Общества, публикация которой оказала существенное влияние на цену Акций.

Начиная с 08.04.2024 Лазутин А.А. провел серию сделок по продаже приобретенного объема Акций после публикации Отчетности по цене, превышающей цену покупки.

Кроме того, по итогам проверки установлено, что Лазутин А.А., обладая инсайдерской информацией Общества, переводил своей супруге, Лазутиной Л.Л., денежные средства, которые впоследствии были использованы ею для совершения сделок с Акциями.

Лазутина Л.Л., до 10.01.2024 не совершавшая сделок с Акциями, активно покупала Акции с 05.03.2024 по 03.04.2024, а после раскрытия инсайдерской информации продала Акции, получив прибыль.

Таким образом, в действиях Лазутина А.А. и Лазутиной Л.Л. установлено неправомерное использование инсайдерской информации Общества, в связи с чем действия Лазутина А.А. квалифицированы Банком России как нарушение запретов, установленных пунктами 1 и 3 части 1 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ[2], действия Лазутиной Л.Л. — как нарушение запрета, установленного пунктом 1 части 1 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ.

Лазутин А.А. и Лазутина Л.Л. привлечены к административной ответственности за неправомерное использование инсайдерской информации, им направлены предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем.

Также Банк России направил предписания профессиональным участникам рынка ценных бумаг и организаторам торговли о приостановлении совершения операций по брокерским счетам Лазутина А.А. и Лазутиной Л.Л.

Банк России обращает внимание на недопустимость неправомерного использования инсайдерской информации при совершении сделок инсайдерами эмитента, а также связанными с ними лицами.

[1] Центр раскрытия корпоративной информации.

[2] Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Банк России (VK)

Новые памятные серебряные монеты, посвященные отечественным футбольным клубам, которые мы планируем выпустить:

— в 2025 году — петербургскому «Зениту» и московскому «Локомотиву»: https://vk.cc/cMdrxZ
— в 2026 году — московским ЦСКА и «Спартаку»: https://vk.cc/cMdrCE

Первые монеты серии «Российский спорт» вышли в 2023 году с эмблемами спортивных обществ. В этой серии планируется выпускать монеты, посвященные знаковым событиям и выдающимся спортсменам, а также популярным видам спорта и отечественным спортивным клубам.

Мы рассматриваем предложения о выпуске памятных монет в серии «Российский спорт» с учетом мнения и рекомендаций Министерства спорта России. Для спортивных клубов есть дополнительные критерии: клуб должен быть старше 100 лет, представлять массовый вид спорта, иметь высокие результаты и участвовать в ведущих всероссийских соревнованиях.

Банк России (VK)

Почему в Европе и США ставки снижаются, а в России нет? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Законопроект о внедрении новой формы рубля в бюджетные процессы внесен в Госдуму
https://www.kommersant.ru/doc/7752781

Белый дом готовится к использованию цифрового рубля в расходных операциях бюджетов. Как следует из внесенного в Госдуму 22 мая законопроекта, с октября этого года нововведения будут «обкатываться» на ограниченном перечне бюджетных трат, с 2026 года с использованием цифрового рубля могут осуществляться уже все федеральные расходы, а с 2027-го — и региональные. Эксперты полагают, что цифровой рубль повысит прозрачность бюджетного процесса, но отмечают, что законопроект не предусматривает использование всех технологических возможностей новой формы национальной валюты.

Депутат напомнил об инициативе ЦБ по ограничению выпуска банковских карт

26 мая — РИА Новости. Осенью в России начнут действовать ограничения на количество банковских карт, которые можно выпустить на одного человека, об этой инициативе Банка России в интервью "Известиям" напомнил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

"Пока звучит предложение — всего 20 карт и 5 в одном банке, но, мне кажется, и это чрезмерно, будем обсуждать. Количество банков не обсуждается, только количество карт", — сказал он.

По его словам, соответствующую инициативу планируют внести на рассмотрение нижней палаты в июне. Много времени на ее принятие не потребуется, уточнил парламентарий.

В начале марта ЦБ предложил ограничить количество банковских карт на человека для борьбы с дропперами. Глава государственного регулятора Эльвира Набиуллина выразила уверенность, что права добросовестных граждан такая мера не нарушит, однако она позволит побороть "веерный выпуск" карт.

Также она пояснила, что неограниченный выпуск карт помогает дропперству, потому что злоумышленники могут оформлять их тысячами для мошеннических операций.

Набиуллина назвала позитивным подорожание таких карт на черном рынке с 10-15 до 70 тысяч рублей. Кроме того, она призвала ввести уголовную ответственность для дропперов, потому что люди часто не понимают, что они сообщники преступников.

28 мая в 15:00 состоится пресс-конференция по Обзору финансовой стабильности
События и комментарии

Обзор представят заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния и директор Департамента финансовой стабильности Елизавета Данилова.

Трансляция пресс-конференции будет доступна на нашем сайте.

Аккредитация журналистов проходит до 17:00 27 мая по адресу media@cbr.ru.

Банк России изменяет сроки публикации первой оценки платежного баланса (26.05.2025)
Пресс-релизы

Банк России принял решение изменить сроки формирования и публикации на сайте ежемесячной оценки платежного баланса Российской Федерации.

Оценка будет публиковаться на 45-й календарный день после отчетного периода. Это связано с тем, что для формирования ежемесячной оценки платежного баланса необходимо получить больший набор данных.

Новые сроки соответствуют существующей международной практике публикации ежемесячных показателей статистики внешнего сектора и срокам публикации данных по внешней торговле Российской Федерации.

По новому графику уточненная оценка платежного баланса за апрель 2025 года будет опубликована 16 июня 2025 года, а первая оценка платежного баланса за май 2025 года — 11 июля 2025 года.

Информация о работе платежной системы Банка России 13 июня 2025 года (26.05.2025)
Пресс-релизы

Платежная система Банка России 13 июня 2025 года будет функционировать в соответствии с графиком.

Банк России (VK)

28 мая в 15:00 состоится пресс-конференция по Обзору финансовой стабильности

Обзор представят заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния и директор Департамента финансовой стабильности Елизавета Данилова.

Трансляция пресс-конференции будет доступна на нашем сайте.

Банк России рекомендовал банкам реструктурировать кредиты корпоративных заемщиков и индивидуальных предпринимателей
События и комментарии

Регулятор рекомендовал банкам идти навстречу корпоративным заемщикам, столкнувшимся с временными трудностями, и реструктурировать их кредиты.

Чтобы снизить регуляторные издержки для банков и заемщиков, Банк России временно смягчил требования к резервам по реструктурированным ссудам, по которым банк и заемщик оценивают вероятность восстановления финансового положения как значительную.

К таким заемщикам относятся компании и индивидуальные предприниматели с не очень высокой долговой нагрузкой, исправно обслуживавшие долг последние полгода и предоставившие банку реалистичный бизнес-план на ближайшие 3 года. Банки, в свою очередь, будут регулярно проверять соответствие фактических результатов заемщика контрольным показателям и в случае отклонения должны будут досоздать резерв.

Банк России (VK)

Банк России рекомендовал банкам реструктурировать кредиты корпоративных заемщиков и индивидуальных предпринимателей

Для поддержки корпоративных заемщиков, столкнувшихся с временными трудностями, Банк России рекомендовал банкам идти им навстречу и реструктурировать кредиты.

Чтобы снизить регуляторные издержки для банков и заемщиков, мы временно смягчили требования к резервам по реструктурированным ссудам заемщиков, по которым банк и заемщик оценивают вероятность восстановления финансового положения как значительную.

К таким заемщикам относятся компании и индивидуальные предприниматели с не слишком высокой долговой нагрузкой, исправно обслуживавшие долг последние полгода и предоставившие банку реалистичный бизнес-план на ближайшие 3 года.

Банки, в свою очередь, будут регулярно проверять соответствие фактических результатов заемщика контрольным показателям и в случае отклонения должны будут досоздать резерв.

Результаты мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций (26.05.2025)
Пресс-релизы

Результаты мониторинга в мае 2025 года максимальных процентных ставок по вкладам[1] в российских рублях 10 кредитных организаций[2], привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц:

I декада мая – 19,60%;

II декада мая – 19,52%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно[3].

[1] При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:

— учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;

— не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;

— не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.);

— не рассматриваются комбинированные депозитные продукты, т.е. вклады с дополнительными условиями. Такими дополнительными условиями начисления повышенной процентной ставки могут быть, например, приобретение инвестиционных паев на определенную сумму, открытие инвестиционного счета, оформление программы инвестиционного или накопительного страхования жизни, подключение дополнительного пакета услуг и т.п.;

— не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

Индикатор средней максимальной процентной ставки рассчитывается как средняя арифметическая максимальных процентных ставок 10 кредитных организаций.

[2] ПАО Сбербанк (1481) – www.sberbank.ru, Банк ВТБ (ПАО) (1000) – www.vtb.ru, Банк ГПБ (АО) (354) – www.gazprombank.ru, АО «Альфа-Банк» (1326) – alfabank.ru, АО «Россельхозбанк» (3349) – www.rshb.ru, АО «Почта Банк» (650) – pochtabank.ru, ПАО «Московский кредитный банк» (1978) – mkb.ru, АО «ТБанк» (2673) – www.tbank.ru, ПАО «Промсвязьбанк» (3251) – psbank.ru, ПАО «Совкомбанк» (963) – sovcombank.ru. Мониторинг проведен Департаментом банковского регулирования и аналитики Банка России с использованием информации, представленной на указанных веб-сайтах. Публикуемый показатель является индикативным.

[3] Средние максимальные процентные ставки по вкладам: на срок до 90 дней – 18,21%; на срок от 91 до 180 дней – 18,99%; на срок от 181 дня до 1 года – 19,07%; на срок свыше 1 года – 17,56%.

В апреле рост цен уменьшился в большинстве регионов
События и комментарии

В 4 российских регионах цены за месяц снизились. В 59 регионах они росли медленнее, чем в марте.

Замедлился рост цен на услуги и продовольствие, хотя он и остается высоким. Удвоилось по сравнению с мартом число регионов (до 39), где дешевели непродовольственные товары. В остальных регионах они дорожали, но слабее, чем месяц назад.

Годовая инфляция в России снизилась до 10,2%, и в 48 российских регионах она уже развернулась вниз. При этом везде инфляция все еще значительно выше 4%. Это связано с тем, что во многих отраслях возможности производства пока не могут в полной мере обеспечить спрос на товары и услуги.

Для устойчивого снижения инфляции требуются более сдержанный рост спроса в экономике и продолжительный период высоких ставок по кредитам и депозитам. Банк России продолжит политику по снижению инфляции. По нашему прогнозу, месячные темпы роста цен снизятся к 4% в годовом выражении уже в конце этого года, а в 2026 году к цели вернется и годовая инфляция.

Более подробно об инфляции в  каждом регионе читайте в  информационно-аналитических материалах, опубликованных на  сайте Банка России.

Каким будет депозитарный учет ценных бумаг: предложения Банка России
События и комментарии

Регулятор предлагает пересмотреть подходы к организации системы учета иностранных ценных бумаг в России и взаимодействию наших депозитариев с зарубежными организациями при учете российских активов, чтобы снизить риски для инвесторов и повысить их защиту. Доклад «Депозитарный учет: новый взгляд на привычные вещи» представлен на общественное обсуждение.

В последние годы российская учетная система столкнулась с серьезными сложностями при взаимодействии со своими зарубежными контрагентами. Это произошло в том числе из-за того, что допуск иностранных ценных бумаг к учетной системе в каждой юрисдикции происходит по-разному.

В России владельцем актива выступает непосредственно сам инвестор. Однако в других странах может действовать модель опосредованного владения, когда полный объем прав по ценной бумаге находится у посредника (номинального держателя). В этом случае не инвестор, а депозитарий, который открыл за рубежом счет для учета иностранных бумаг своих клиентов, будет признаваться собственником активов.

Банк России предлагает допускать на рынок для учета в российских депозитариях только те зарубежные активы, принципы учета которых схожи с нашими. Если же иностранная ценная бумага учитывается «на родине» по иным правилам, она может обращаться на российском рынке в виде депозитарных расписок.

При этом нельзя полностью исключать со стороны иностранного государства вероятности ограничения прав на свои локальные ценные бумаги в силу регуляторных причин. Поэтому в докладе особое внимание уделяется ответственности учетного института перед клиентом. Депозитарий может освобождаться от ответственности, если он докажет, что предпринял все доступные меры для восстановления нарушенных прав депонента, а при заключении договора оценил финансовое положение и деловую репутацию своего иностранного контрагента.

Что касается учета прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги, то рассматриваются разные сценарии. Во-первых, модернизация института иностранного номинального держателя. Она может предусматривать либо обязательное и регулярное раскрытие информации о владельцах ценных бумаг, либо ведение раздельного их учета (сегрегация) с зеркальным отражением операций по каждому инвестору в российских учетных институтах. Во-вторых, предлагается также оценить возможность полного отказа от посредников. Тогда активы будут учитываться непосредственно на счетах иностранных инвесторов в российских депозитариях.

Предложения по докладу принимаются до 01.07.2025 включительно.

Банк России (VK)

Мошенники стали чаще использовать «единое окно» для обмана людей

Во время телефонного разговора они якобы переключают человека между сотрудниками разных ведомств.

Как это работает?

1. Сначала человеку звонит лжесотрудник правоохранительных органов, например МВД России или Генеральной прокуратуры РФ. Он сообщает, что прямо сейчас преступники пытаются похитить деньги с банковских счетов человека и идет операция по задержанию мошенников.

2. Затем потенциальную жертву прямо во время разговора переключают на якобы специалиста Банка России. «Представитель Центробанка», по сценарию мошенников, поможет человеку перевести все накопления с личных банковских счетов на специальный «защищенный» счет в регуляторе. Так мошенники пытаются убедить человека, что все серьезно, и создают иллюзию официальности.

3. Преступники также могут выдавать себя за работников Роскомнадзора, Социального фонда или службы поддержки Госуслуг и других структур.

На самом деле если человек будет следовать этим инструкциям, то переведет деньги на счета мошенников, а также раскроет им свои паспортные данные и другую личную информацию.

Как не дать обмануть себя и своих близких?

— Помните, что не существует никаких специальных «безопасных» счетов, на которые нужно переводить деньги для сохранности, в том числе в Центробанке. Банк России не работает с физическими лицами как с клиентами, не ведет их счета и не звонит им.

— Если во время телефонного разговора вам предлагают пообщаться последовательно с «сотрудниками» разных госструктур — с вами связались мошенники: переключение человека между различными ведомствами во время одного телефонного звонка невозможно.

— Помните, что иногда лжесотрудники государственных служб могут перезванивать своей жертве и через некоторое время.

— Настоящие работники государственных ведомств никогда не просят людей совершать какие-либо денежные операции по своим картам. Игнорируйте такие звонки и сообщения, от кого бы они ни поступали.

ЦБ доработал концепцию регулирования вложений банков в непрофильные активы

Банк России наконец опубликовал доработанную концепцию регулирования вложений банков в экосистемы и непрофильные активы – всю группу регулятор называет иммобилизованные активы (ИА), следует из нового доклада ЦБ. К таким активам будет применяться риск-чувствительный лимит (РЧЛ) – он считается в процентах от капитала банка, и если часть суммарных вложений в иммобилизованные активы превысят этот лимит, то «излишек» подлежит вычету из капитала.

Вводить РЧЛ регулятор хочет уже с 1 октября 2026 г., установив его на уровне 100% и постепенно снизив планку до целевых 25% в 2030 г. Первая версия РЧЛ предполагала лимит в 30%. Механизм будет распространяться на банки с универсальной лицензией. 

Одновременно с введением РЧЛ Банк России уберет дублирующие нормы, такие как норматив Н.12 (использование капитала банка для приобретения акций других юрлиц), существующий иммобилизационный вычет из капитала и другие. Одной из главных особенностей РЧЛ является то, что это не запретительный лимит (как, например, норматив Н121), а механизм, требующий покрытия избыточных рисков за счет капитала банка (то есть, за счет его акционеров).

Банк России давно акцентирует на рисках иммобилизованных активов – их сложно продать, и они не могут быть надежным обеспечением банковских обязательств. Такие активы «отвлекают» капитал, снижая его способность абсорбировать убытки. Вложения же в нефинансовые компании могут сильно обесцениться при ухудшении показателей бизнеса.

Банк может быть вынужден финансово поддерживать актив, если он важен для его экосистемы. Если ИА недостаточно покрыты капиталом, риски их обесценения могут нести угрозу для финансовой устойчивости банка и вкладчиков, а следовательно, и всей финансовой системе. 

Механизм расчета РЧЛ был представлен рынку еще в 2021 г. через публикацию серии докладов о регулировании экосистем. В 2022 г. реализация РЧЛ была приостановлена из-за санкций. За это время объем ИА на балансах банков вырос почти в 1,6 раза и достиг 4 трлн руб., это 20% капитала сектора. 

По оценкам ЦБ, около 3/4 банков с универсальной лицензией не будут затронуты новым регулированием, поскольку ИА на их балансе не превышают лимит. Оставшаяся четверть банков сможет либо избежать вычета за счет продажи ИА, либо создать запас капитала, чтобы смягчить влияние вычета на нормативы. При росте ИА на уровне 5-10% в 2026-2030 гг. уровень их покрытия капиталом с 24% в 2024 г. увеличится до 61% в 2030 г. (если рост активов будет выше, то уровень покрытия будет еще больше). Иными словами, пишет ЦБ, достигается цель существенно снизить риски для банков от потенциального обесценения таких активов.

Портфель кредитов застройщикам в I квартале вырос на 5%
События и комментарии

Банки в I квартале 2025 года продолжали активно кредитовать застройщиков: объем проектного финансирования вырос на 0,4 трлн рублей, до 8,7 трлн рублей. На динамику портфеля повлиял более медленный ввод домов в эксплуатацию, из-за чего уменьшились темпы погашения кредитов.

Объем продаж квартир по договорам долевого участия за квартал вырос на 6%. При этом общий остаток средств на счетах эскроу увеличился не так заметно, на 2%, и составил 6,5 трлн рублей. Эта разница объясняется прежде всего тем, что из-за распространившейся практики продажи жилья в рассрочку средства на счета эскроу поступали медленнее.

Средневзвешенная ставка по кредитам застройщикам выросла до 10,4% годовых (+0,9 п.п. за квартал), но все еще остается значительно ниже рыночной. Основной фактор роста — постепенное замещение выданных ранее кредитов новыми, с более высокими ставками.

Более подробно читайте в обзоре «О проектном финансировании строительства жилья в I квартале 2025 года».

Банк России (VK)

О чем говорят тренды: существенное замедление роста цен

— В первой половине второго квартала рост потребительских цен с поправкой на сезонность продолжил снижаться. Значительный вклад в его замедление внесло укрепление рубля, которое также связано с жесткой денежно-кредитной политикой, способствующей охлаждению спроса в целом, в том числе на импорт.

— При этом потребительский спрос остается сильным. Экономика умеренно растет, возвращаясь к сбалансированным темпам. Некоторое замедление ее роста происходит в основном за счет спроса на товары российского экспорта.

— Устойчивое снижение инфляции до 4% и ее стабилизация на этом уровне требуют поддержания жестких денежно-кредитных условий продолжительное время.

Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды»: https://vk.cc/cMltPQ