Как обсуждалось ранее, расчеты уровня безработицы в США на данный момент не очень надежны. Это привело к тому, что уровень безработицы стал намного ниже, чем при расчете, как раньше.

Дефолты по корпоративным облигациям резко возросли. В последнее время, особенно в неамериканских компаниях.

S & P Research предполагает, что ставки дефолта по высокодоходным облигациям не инвестиционного уровня в ближайшем будущем резко возрастут.

Краткосрочные опционы S & P - те, которые менее чем до 24 часов до погашения - составляют 1 из 5 торгуемых опционов. Самый высокий процент, когда-либо зарегистрированный. https://twitter.com/DriehausCapital/status/1271896386393591813?s=20

BLOOMBERG HEADLINES: ПЕКИН ЗАКРЫВАЕТ ВСЕ ШКОЛЫ, ПРЕДУПРЕЖДАЕТ ЛЮДЕЙ, ЧТОБЫ НЕ ОСТАВИТЬСЯ ИЗ-ЗА ВТОРОЙ ВОЛНЫ COVID-19.

В то же время, ОТДЕЛ ТРАНСПОРТИРОВКИ США (DOT) СНИЖАЕТ ОГРАНИЧЕНИЯ НА РЕЙСАХ ИЗ КИТАЯ, НАЧАЛА ВТОРНИК (СЕГОДНЯ).

VIX - Сегодня утром покупатель огромный (35 000) спреда колл 65/100 по $0,93. Приблизительно $ 3,2 млн. бычья ставка. Либо кто-то делает ставку на выборах в пользу Байдена, либо на резкий внезапный всплеск случаев COVID-19 сейчас, когда все возобновляется, или они просто играют, как Джордж Сорос, в поисках краха на фондовом рынке. Важно то, что VIX легко начинает нервничать, когда соотношение CBOE Equity Put / Call так низко (10-дневная скользящая средняя достигла 16-летнего минимума на прошлой неделе). Большинство розничных игроков не хеджируют свои портфели, в то время как наличные деньги на обочине остаются очень высокими, согласно исследованию хедж-фондов BAML.

Судя по графику, увеличение баланса ФРС США ведет к увеличению стоимости компаний. То есть компании стоят дороже, но при этом прибыль не увеличивается или даже уменьшается. Рынок сейчас растет на бесплатных средствах от ФРС и других ЦБ и притока "физиков" на мировые рынки.

Канада столкнулась с дефляцией впервые за более чем десятилетие. Какие другие страны столкнутся с той же проблемой?

Morgan Stanley считает, что баланс ФРС превысит 10 триллионов долларов к концу следующего года.

Китай: в секторе услуг в мае наблюдался положительный рост в годовом исчислении.

С высоким уровнем безработицы и низким уровнем инфляции, ФРС указал, что, вероятно, останется на пути смягчения в течение следующих нескольких лет. Он удерживает ставку по федеральным фондам вблизи нуля и продолжает постепенно увеличивать свой баланс на уровне около $120 млрд. в месяц в казначейских и ипотечных ценных бумагах. Кроме того, программы ФРС по нетрадиционному кредитованию должны продолжать удерживать доходность в более рискованных сегментах рынка.

На сегодняшний день эти объекты не использовались очень интенсивно. Они предназначены в качестве последнего средства для заемщиков, поэтому условия могут быть строгими. Тем не менее, ФРС добилась успеха с этими возможностями. Похоже, что только сигнализируя о своей поддержке рынков, ФРС удалось увеличить ликвидность на рынках и снизить доходность. Это также означает, что у ФРС все еще есть много боеприпасов, чтобы бороться с рисками возобновления ослабления в экономике или дефляционного давления.

Золото (GLD) - снова пытаюсь пробиться сегодня. Рост на 0,8% на сессионном максимуме. На сегодняшний день куплено более $ 1,3 млн. премии за опцион на покупку. Мы также видим активность у некоторых майнеров, таких как GOLD.

Исходя из текущих цен опционов, несколько компаний, вероятно, покажут результаты некоторых вакцин против COVID-19 в июле.

Apple (AAPL) - отчитается о доходах в конце июля. Напомним, что 60% общих доходов зависят от продаж iPhone. Канальные проверки в апреле и мае показывают, что онлайн-продажи практически не росли, так как магазины были закрыты. Apple на короткое время открыла магазины, а теперь снова закрывает их в некоторых штатах, где количество случаев возросло. Итак, что это значит для предстоящего июньского отчета о доходах?

Хотя знаю, что больше никого не волнует коронавирус, но просто дружеское напоминание о том, что на прошлой неделе в четверг Dow потерпел крах на -1800 пунктов из-за опасений второй волны. Поэтому, возможно, вы хотите следить за этим графиком ежедневных новых случаев в США. Отслеживайте их ЗДЕСЬ для всех штатов США.

Тесла (TSLA) - массовые раскаты снова. Эти опционы на август 850 были изначально куплены за $ 167 - 8 июня.
Cегодня:
- 2 000 августа 850 опционов колл продано, чтобы закрыть за $ 208,78 кредита
- 2 января было куплено 960 опционов на колл за дебет $ 225,06
Это сейчас $ 45 млн. позиция в январе 960 колл.

Управление импульсом на продажу

Недавняя статья в WSJ («Инвесторы приближаются к выходу на пенсию перед лицом болезненных решений», 15.06.20) включала следующую потрясающую диаграмму, показывающую, что согласно исследованию Fidelity, почти треть инвесторов, которые старше 65 лет, сбросили все свои акции где-то в период с февраля по май и, по-видимому, упустили последующее восстановление рынка.

Первичные заявки на пособие по безработице снизились с прошлой недели, но последние цифры оказались выше оценок экономистов. Продолжающиеся заявки на пособия по безработице держат более 18 миллионов. Рынок труда переживает длительное восстановление.