🧑‍💻Результаты модельного портфеля AVC Blue за февраль демонстрируют сходство с типичными показателями торговли в феврале первых лет после президентских выборов в США: в первой половине месяца портфель показывал рост, но после середины месяца началось снижение, которое продолжалось до конца месяца.

👆Исторически рост начинался в начале апреля и продолжался до начала лета.

✍️ Делимся февральскими итогами наших стратегий и определяем перспективы мартовских результатов в материале нашего блога.

🎢 На фоне недавней волатильности многие инвесторы начали беспокоиться о потере своих доходов. Разумеется, в периоды нисходящих движений сложно сохранять хладнокровие.

🔰Однако история рынка свидетельствует о том, что откаты - это довольно обычное явление, после которого рынок всегда восстанавливается.

➡️ Аналитику коррекций и состояния рынка читайте в нашем блоге.

🚩У стратегии AVC Blue есть небольшой опыт по преодолению стремительных спадов на рынке. В этом году спад длился 15 торговых сессий: начался 19.02.25 и, вероятно, завершился 13.03.25.
🚩В таблице представлены аналогичные данные из истории происходящих быстрых спадов на рынке акций США, и какова была динамика модельного портфеля AVC Blue спустя некоторое время. 🚩В 100% случаев, начиная с даты достижения "дна", результаты модельного портфеля AVC Blue были положительными по прошествии 3 месяцев и года. Поэтому после быстрой коррекции в 2025 году доходность AVC Blue спустя год, скорее всего, также будет положительной. @AVCAdvisory

🚩Приток средств в акции США институциональных инвесторов в марте 2025 года имеет высокий уровень, как это было в январе 2021 года и в сентябре 2022 года. Похоже, участникам рынка нравится текущий уровень цен для совершения покупок. @AVCAdvisory

🚩С 1980 года два последовательных дня, когда 90% акций индекса S&P500 росли, принесли медианную доходность в 16,5% за последующие 12 месяцев, при этом положительная доходность наблюдалась в 90,9% случаев — это дает повод для радости «быкам» @AVCAdvisory

🚩Опрос розничных инвесторов AAII сейчас является самым медвежьим с сентября 2022 года. Еще более ошеломляющим является то, что это всего лишь шестой раз с 1987 года, когда медвежьи настроения превышают 60%. Более того, пятинедельное изменение индекса является третьим по величине в истории.
🚩Когда все на одной стороне лодки, идите на другую. Все на медвежьей стороне лодки. При таких плохих настроениях ралли, пусть даже и кратковременное, вполне вероятны. 🚩График и таблицы ниже показывают, что доходность форвардного рынка, как правило, хороша, когда медвежьи настроения настолько высоки, насколько это возможно. @AVCAdvisory

📍С 19 февраля 2025 года рынок акций США за короткое время снизился примерно на 10%.

📝 Но паниковать не стоит: коррекция — это нормальное явление для рынка. С 1928 года было 103 технических коррекции, которые приводили к примерно одному откату на 10% в год.

🗝 Материал с подробной ретроспективной аналитикой читайте в нашем блоге.

🚩На графике представлена динамика модельного портфеля AVC Blue , когда на рынке происходили быстрые спады. За исключение пузыря доткомов в 2000 году, спустя 200 дней от даты достижения минимума на графике модельный портфель AVC Blue имел хорошую динамику роста. @AVCAdvisory

🚩Только 13 из 39 предыдущих коррекций в конечном итоге превратились в медвежьи рынки. Или, как обычно говорят инвесторы, все медвежьи рынки начинались как коррекции, но не все коррекции превращаются в медвежьи рынки.
🚩Большие падения обычно происходят по какой-то причине. В текущем году есть факторы риска - это торговые войны и кэрри-трейд, геополитика. Сейчас рынок акций постепенно восстанавливается после минимумов 13 марта 2025 года. @AVCAdvisory

В 2025 году было 56 торговых дней. Если S&P 500 снижался внутри календарного года примерно на 10%, то тренд развивался по двум сценариям в зависимости от состояния экономики примерно с 100-го торгового дня. Позитивное: есть ещё время для роста, около 50 торговых дней. А дальше, развилка сценариев: либо рост, либо падение. 🚩Первый (оранжевого цвета), вполне реальный - это рост с учётом экономических данных рынка труда, загрузки промышленных мощностей и потребления в США. 🚩Второй сценарий - это рецессия в экономике, такой вариант событий имеет место быть, но с меньшей вероятностью на данный момент. @AVCAdvisory

🚩Подобно тому, как Netscape стимулировал рост и развитие интернет-технологий, запуск ChatGPT в конце 2022 года может ознаменовать новую эру в развитии искусственного интеллекта и его интеграции в повседневную жизнь.
🚩Однако, как и в случае с любыми новыми технологиями, существует риск формирования пузыря на рынке, аналогично тому, как это могло произойти на рынке смартфонов. Если эта версия имеет место быть, то будущее ралли ещё впереди и вполне может продлиться до 2029 года. @AVCAdvisory

👍 В числе лидеров среди всех секторов из индекса S&P 500 сейчас выделяется представитель энергетики XLE - он вырос чуть более чем на 8% в этом году.

🔃 В то же время сырая нефть по-прежнему испытывает трудности с продолжением роста. И в данном случае интересно посмотреть на спред доходности между акциями энергетических компаний и сырой нефтью.

➡️ Подробности читайте в материале нашего блога.

🚩Опрос настроения потребителей мичиганского университета в настоящий момент показывает низкие уровни, обычно такое происходило в экономические кризисы в США. Опросы предупреждают бизнес о возможном снижении уровня спроса. 🚩Однако в 2025 году нет высокой инфляции и проблем на рынке труда. Возможно, текущий низкий уровень оценок потребителей обусловлен высокой налоговой нагрузкой и растущим гос.долгом страны. Эту проблему пытается решить президент США. 🚩Трамп в своём предвыборном обещании говорил о планах освободить от уплаты федерального налога рабочих и средний класс с доходами в год до 150 тыс. долларов США. Деньги на эту идею он планирует взять за счёт повышения торговых тарифов. Торговая война внесла свой вклад в сумятицу на рынках акций в первом квартале 2025 года.
@AVCAdvisory

🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было шесть быстрых спадов свыше 10% в течение одного месяца. В текущем году мы наблюдали снижение в портфеле с 19 февраля 2025 года до 13.03.2025. 🚩За 16 торговых сессий портфель AVC Blue снизился примерно на 16%. За предыдущие пять подобных коррекций (с 1997 года) после достижения минимального уровня модельный портфель в итоге имел прирост в среднем около 26%. 🚩 Усредненная динамика модельного портфеля AVC Blue имела положительный результат за прошедшее время. @AVCAdvisory

🚩Апрель исторически является благоприятным месяцем для фондового рынка США: индекс S&P 500 зафиксировал средний прирост в 1,6% с 1964 года. @AVCAdvisory

🚩Исторические данные с 1950 года показывают, что после 10 худших показателей марта средняя доходность индекса S&P 500 в апреле составила 2,9%, при этом положительная доходность наблюдалась в 80% случаев, что дает повод для улыбок «быкам»! @AVCAdvisory

🚩Из наблюдений за модельным портфелем AVC Blue: с 1998 года по 2024 апрель являлся позитивным месяцем, выше 1%. Есть вероятность, что текущий месяц покажет позитивный результат для стратегии AVC Blue. @AVCAdvisory

🚩Акции падают по мере приближения 2 апреля, или Дня освобождения.Это отражается на оценках худшей динамики американский акций за последние 23 года. Инвесторы справедливо опасаются, что тарифы, объявленные в День освобождения, нанесут ущерб экономике и нанесут ущерб корпоративным доходам.Судя по недавним комментариям Дональда Трампа, это логичное беспокойство. 🚩Если тарифы, объявленные в День освобождения, окажутся не такими высокими или далеко идущими, как ожидалось, рынок может отреагировать на это позитивно. Но это только предположение. Другие сценарии тоже возможны. Завтра будет интересный торговый день. @AVCAdvisory

🚩В истории рынка произошёл 21 случай, когда S&P500 снижался на премаркете свыше 3%. 🚩В большей половине случаев ситуация в основном была положительная, чтобы не искажать результаты мы оставили наиболее подходящие годы под текущую ситуацию.(03.04.25) 🚩Исходя из усредненных показателей мы видим,что для индекса S&P500 ситуация неоднозначная, наблюдается более высокие колебания. 🚩У стратегии AVC Blue даже при негативных обстоятельствах в течении последующего года после сильной просадки на премаркете ситуация на много лучше, чем у широкого американского индекса. @AVCAdvisory

🚩Мы провели анализ нескольких первых электоральных лет после выборов Президента США для индекса S&P500 с 1950 года.
🚩Произвели выборку только тех лет, когда индекс S&P500 имел отрицательные показатели за первый квартал. 🚩Глядя на усредненную динамику, мы видим,что текущий календарный год может завершится для индекса S&P500 с отрицательным результатом. 🚩Но бывали исключения, в 2005 и 2009 году, когда индекс S&P500 имел результат календарной доходности 3% и 23,45% соответственно. @AVCAdvisory