🚩Сочетание исторических тенденций, привлекательных оценок и позитивных прогнозов роста прибыли позволяет предположить, что американские компании малой капитализации могут оказаться в выгодном положении для периода опережающей динамики в ближайшем будущем. @AVCAdvisory

📈 Золото продемонстрировало замечательную динамику в последние годы. За последние 12 месяцев золото подорожало более чем на 35%, а с октября 2022 года — более чем на 60%.

❓Однако его будущее зависит от многих ценовых факторов, в том числе макроэкономических и геополитических.

✍️ В материале нашего блога рассказываем о причинах роста золота и возможных перспективах этого металла в ближайшем будущем.

🚩В годы после выборов с 1950 года март имел тенденцию к сильному открытию для основных американских индексов, и рост как правило, сохранялся до середины месяца (пунктирная стрелка на графике). 🚩С середины марта основные индексы в среднем потеряли импульс и закрывали март с некоторой неустойчивой торговлей. 🚩А за последние 21 год март имел тенденцию к снижению до середины месяца, а затем рос во второй половине. @AVCAdvisory

Динамика модельного портфеля AVC Blue в первый год после выборов президента США пока следует своему сезонному усредненному сценарию. @AVCAdvisory

🚩Парадоксы в экономике удивляют: несмотря на то, что экономика Германии сокращается второй год подряд, индекс DAX продемонстрировал впечатляющие результаты, подчеркнув несоответствие между ростом фондового рынка и экономическими
реалиями. 🚩DAX (40 крупных компаний Германии) растет по нескольким причинам: снижение ставок, большая часть прибыли у компаний приходит из других стран, рост технологического сектора. @AVCAdvisory

🚩На приведенном графике показан индекс S&P 500 в соответствии с различными циклами (общий индекс, включающий в себя средние показатели в разрезе одного года, 4-летних президентских циклов и 10 летних циклов). 🚩 Первая половина марта, как правило, является сильной, за ней следует более слабая вторая половина. 🚩После этого, начиная с апреля и до летних месяцев, тенденции остаются сильными. @AVCAdvisory

Слабость в первом квартале в течение первого года президентского срока совершенно нормальна для акций США. Исторически рынки имеют тенденцию укрепляться по мере продвижения года, часто заканчиваясь устойчивыми результатами. @AVCAdvisory

Nasdaq 100 на прошлой неделе снизился почти на 5% и приближается к зоне перепроданности. @AVCAdvisory

🚩На графике представлена февральская динамика торговли стратегии AVC Blue в текущем году относительно усредненных показателей в первый год после выборов Президента США. 🚩Доходность ниже нуля в феврале за историю модельного портфеля была только в 2001 и в 2009 году. 🚩Следующий месяц в разрезе 4 летнего президентского цикла имел усредненную доходность чуть ниже нуля и повышенную волатильность. А начиная с апреля был рост примерно до середины лета. @AVCAdvisory

🚩С 2023 года доходность казначейских облигаций стала значительно более чувствительной к сюрпризам основного ИПЦ (индекс потребительских цен), при этом доходность как 2-летних, так и 10-летних облигаций резко реагировала на данные по инфляции. 🚩Это говорит о том, что рынки теперь ожидают более сильной реакции ФРС на колебания инфляции, чем в предыдущие годы, что усиливает важность предстоящих публикаций ИПЦ для ожиданий по ставкам. @AVCAdvisory

🚩В модельном портфеле AVC NDX в начале марта произошла замена одного из активов. Тесла получила в феврале 4 рекордных сигнала на продажу, а пятый появился уже в начале марта. 🚩В модельный портфель TSLA была включена в начале августа 2024 года, за это время акция выросла на 26,25% до 28.02.2025. 🚩В конце февраля она была продана и приобретена другая акция с лучшими техническими характеристиками на данный момент. @AVCAdvisory

🚩Значение в 20% (объём акций из индекса S&P500 находящихся выше 20 дневной скользящей) или ниже - это уровень крайней перепроданности, который за последние два года был достигнут всего семь раз. 🚩Это хорошие предпосылки для того, чтобы увидеть рост, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Это также согласуется с более благоприятным сезонным периодом для тенденций индекса S&P 500. @AVCAdvisory

🚩Представленная динамика модельного портфеля AVC Blue за март 2025 за первые три торговых дня находится пока ниже своих предыдущих значений по доходности в начале месяца в первые годы после выборов Президента США. 🚩Текущая рыночная коррекция остается в боковом движении под влиянием новостного фона тарифных войн. 7 марта будут данные по безработице и 12 марта по инфляции в США .Это ещё пока не рецессия, большинство американских акций имеют хорошее техническое здоровье,поэтому мы продолжаем торговать в настоящий момент фондами акций. @AVCAdvisory

🚩Исторически сложилось так, что больше медвежьих рынков и негативных рыночных действий преследовали республиканские администрации в год после выборов, тогда как промежуточный год был хуже для демократов. 🚩Новые республиканские администрации, как правило, приходят и берутся за дело активнее, чем новые демократы. Это порождает неопределенность рынка. Трамп 2.0 продвинулся быстрее и дальше и охватил больше территорий, чем любой другой, кого мы можем вспомнить. @AVCAdvisory

🚩Текущее торговое движение в модельном портфеле AVC Blue относительно 200-дневной скользящей имеет динамику, схожую с периодом с августа до конца октября в 2023 году. 🚩Однако в 2023 динамика снижения была более длительной, чем в 2025 году. Текущая рыночная среда является бычьей, поэтому есть факторы разворота на рост в ближайшей перспективе. Сезонно с апреля вплоть до начала лета в первые годы после выборов президента США наблюдалась позитивная динамика в модельном портфеле AVC Blue. @AVCAdvisory

🚩19 февраля индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума. Однако неблагоприятная историческая сезонность оказалась встречным ветром для роста. 🚩Последние две недели февраля стали худшими для индекса S&P 500 за весь календарный год. 🚩С 1950 года вторая половина марта, как правило, благоприятна для акций США. Эта историческая закономерность в сочетании с тем фактом, что март знаменует собой конец первого квартала, дает быкам основания для оптимизма. И, возможно, на следующей неделе есть предпосылки для разворота. @AVCAdvisory

⬇️ В феврале слабые показатели в США негативно сказались на рынках акций развитых стран, совокупная доходность которых составила -0,7% за месяц.

👍 Европейские акции в феврале превзошли американские: индекс MSCI Europe без учета Великобритании вырос на 3,4%. Глобальный совокупный индекс Bloomberg вырос на 1,4% в течение февраля.

🌍 Традиционный обзор глобальных рынков за прошедший месяц читайте в нашем блоге.

🚩 В прошедший понедельник на рынке акций США (S&P 500) было нарушено несколько ключевых технических уровней, что, к сожалению, приводит к игре в поддержку около минимумов сентября и максимумов марта прошлого года в районе 5300-5400.
🚩Но краткосрочный отскок готовится к концу этой недели или началу следующей, хотя для его запуска понадобится своего рода катализатор от президента Трампа, ФРС, Конгресса, ставок, инфляции или геополитики.
@AVCAdvisory

🚩Внезапное падение S&P 500 на 8% с недавних максимумов заставило инвесторов паниковать. S&P 500 упал всего на 4% в 2025 году. 🚩Текущий пятидневный объем путов установил рекорд. Поэтому вопрос в том, покупать падение или продавать подъем?
🚩Рынок очень перепродан. Покупать падение подразумевает, что рынок приближается сейчас к дну. Это предполагает, что ожидания по доходам возможно не сильно снижаются, несмотря на признаки замедления роста экономики. В стратегиях AVC Blue мы остаемся по-прежнему в рисковых активах, сегодня наблюдается оживление спроса в фондах акций США, посмотрим, что будет дальше.Плановая ребалансировка в стратегиях AVC намечена на 31.03.25