🔻🔺Российский рынок закрылся всего лишь на 16 пунктов выше вчерашнего дня. Попытки превысить максимум за два последних дня в районе 2780 не увенчались успехом. Слабость в нефти, весьма умеренная реакция рубля, а также рост неопределенности в геополитике пока не дали повода для полномасштабного отскока. Относительно лучше рынка сегодня закрыли день индексы телекомов (+1,8%), потребсектора (+1,14%) и финансов (+1,3%), тогда как индексы металлов и добычи (+0,09%), нефтяной сектор (+0,4%) и сектор IT (+0,15%) отставали.
🔻По заявлению главы компании Павла Мариничева, Алроса (-1,5%) ожидает восстановления на рынке алмазов раньше 2027 года. «Ограничения в отношении Алроса вызвали ожидания возникновения дефицита. Мировые производители бриллиантов стали закупать продукцию "Алроса" впрок»
🔺Минфин отчитался об исполнении бюджета за 1 квартал: Федеральный бюджет в январе-марте 2025 года, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 2,173 трлн рублей, или 1% ВВП. Минфин связал такой уровень дефицита с опережающим финансированием расходов в январе. Поступление нефтегазовых доходов в первом квартале текущего года при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, однако существуют риски их снижения вследствие ослабления ценовой конъюнктуры.
🔻К вечеру продажи на российском рынке усилились – отскок на американском рынке не получил продолжения, а сырьевые рынки вновь ушли в минус. Китай пока не ответил на весьма «агрессивное» предложение Трампа начать диалог. Более того, очевидно, решил пойти по пути ослабления юаня - оффшорный юань сегодня достиг нового исторического минимума в районе 7,41+. Белый дом, в свою очередь, заявил, что тарифы на китайские товары в 104% (то есть +50%, как и угрожал Трамп) вступят в силу со среды.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻По заявлению главы компании Павла Мариничева, Алроса (-1,5%) ожидает восстановления на рынке алмазов раньше 2027 года. «Ограничения в отношении Алроса вызвали ожидания возникновения дефицита. Мировые производители бриллиантов стали закупать продукцию "Алроса" впрок»
🔺Минфин отчитался об исполнении бюджета за 1 квартал: Федеральный бюджет в январе-марте 2025 года, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 2,173 трлн рублей, или 1% ВВП. Минфин связал такой уровень дефицита с опережающим финансированием расходов в январе. Поступление нефтегазовых доходов в первом квартале текущего года при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, однако существуют риски их снижения вследствие ослабления ценовой конъюнктуры.
🔻К вечеру продажи на российском рынке усилились – отскок на американском рынке не получил продолжения, а сырьевые рынки вновь ушли в минус. Китай пока не ответил на весьма «агрессивное» предложение Трампа начать диалог. Более того, очевидно, решил пойти по пути ослабления юаня - оффшорный юань сегодня достиг нового исторического минимума в районе 7,41+. Белый дом, в свою очередь, заявил, что тарифы на китайские товары в 104% (то есть +50%, как и угрожал Трамп) вступят в силу со среды.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Американские площадки закончили очередной волатильный день снижением на 1,6% по индексу S&P. Пока что рынок проторговывает уровни вокруг 5000 пунктов и вполне вероятно, что еще раз попытается снизится к уровню 4800. Тарифы в 104% на китайские товары вступили в силу сегодня в полночь и, по разным оценкам, Китай может потерять от 0,5% до 1,5% роста ВВП в этом году. Высшее руководство Китая планирует собрать сегодня совещание, чтобы обсудить меры по стимулированию экономики и стабилизации рынков капитала. Ожидается, что на фоне эскалации торговой войны с США будут обсуждаться меры по увеличению внутреннего потребления и поддержке рынков капитала. Кроме того, вероятно и обсуждение льгот и компенсаций по экспортным пошлинам.
🔺Китайские индикаторы, включая Hang Seng, открыли день ростом, что вероятно обусловлено покупками со стороны государственных фондов. Юань немного отступил от своих минимумов и торгуется в районе 7,37. Народный Банк Китай, вероятно, пока пытается избежать слишком резкого снижения курса юаня, что может стать источником излишней волатильности на внутреннем финансовом рынке. Сегодня регулятор обратился к крупным государственным банкам с просьбой сократить покупки доллара США на свои балансы.
Остальные азиатские и европейские площадки открыли среду снижением более чем на 2% за исключением Индии, где индекс Sensex удержался от сильного падения благодаря снижению ставки Банком Индии до 6%.
🔻Нефтяные котировки продолжают снижение и сегодня уже потеряли еще более 3%, приближаясь к уровню 60$/bbl. На фоне резкого роста доходностей казначейских бумаг США, золото сегодня показало рост более 2% и преодолело отметку 3000$ после нескольких дней коррекционного снижения.
🔻Российский рынок открылся снижением около 2%. Инвесторы продолжают накапливать позиции в Полюс несмотря на стагнацию курса рубля. Заявление менеджмента о планах выплатить дивиденды в размере не менее 35 руб. (в рамках ожиданий и инвестполитики) поддержало бумаги МТС (+4%). Нефтегазовый сектор также открыл день ростом с акцентом на акции Роснефти, но снижение в нефти притормаживает восстановление котировок. Сегодня не исключаем тестирования индексом Мосбиржи локальных минимумов в районе 2650-2660 пунктов.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Китайские индикаторы, включая Hang Seng, открыли день ростом, что вероятно обусловлено покупками со стороны государственных фондов. Юань немного отступил от своих минимумов и торгуется в районе 7,37. Народный Банк Китай, вероятно, пока пытается избежать слишком резкого снижения курса юаня, что может стать источником излишней волатильности на внутреннем финансовом рынке. Сегодня регулятор обратился к крупным государственным банкам с просьбой сократить покупки доллара США на свои балансы.
Остальные азиатские и европейские площадки открыли среду снижением более чем на 2% за исключением Индии, где индекс Sensex удержался от сильного падения благодаря снижению ставки Банком Индии до 6%.
🔻Нефтяные котировки продолжают снижение и сегодня уже потеряли еще более 3%, приближаясь к уровню 60$/bbl. На фоне резкого роста доходностей казначейских бумаг США, золото сегодня показало рост более 2% и преодолело отметку 3000$ после нескольких дней коррекционного снижения.
🔻Российский рынок открылся снижением около 2%. Инвесторы продолжают накапливать позиции в Полюс несмотря на стагнацию курса рубля. Заявление менеджмента о планах выплатить дивиденды в размере не менее 35 руб. (в рамках ожиданий и инвестполитики) поддержало бумаги МТС (+4%). Нефтегазовый сектор также открыл день ростом с акцентом на акции Роснефти, но снижение в нефти притормаживает восстановление котировок. Сегодня не исключаем тестирования индексом Мосбиржи локальных минимумов в районе 2650-2660 пунктов.
Не является инвестиционной рекомендацией
🛤 Новотранс сегодня проводит сбор заявок на 3.5-летние облигации с фиксированным купоном серии 001Р-06.
Новотранс - крупнейший вертикально-интегрированный российский частный транспортный холдинг, включающий оператора ж/д подвижного состава из >25 тыс. полувагонов, терминал LUGAPORT в порту Усть-Луга с проектной мощностью >24 млн тонн в год, 4 вагоноремонтных завода.
- Фиксированная ставка
- Ориентир: не выше 18.75% год. (YTM: 20.45%)
- Ежемесячные выплаты
- Срок: 3.5 года с амортизацией
- Сбор заявок: сегодня (09.04.2025) до 15-00
- Размещение: 11.04.2025
- Рейтинги: AA-.ru (Поз) / ruAA- (Стаб.) от НКР / Эксперт РА
Клиенты РСХБ Брокер могут подать заявку на участи по телефону 8(800)100-40-60 или в мобильном приложении РСХБ Брокер.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Новотранс - крупнейший вертикально-интегрированный российский частный транспортный холдинг, включающий оператора ж/д подвижного состава из >25 тыс. полувагонов, терминал LUGAPORT в порту Усть-Луга с проектной мощностью >24 млн тонн в год, 4 вагоноремонтных завода.
- Фиксированная ставка
- Ориентир: не выше 18.75% год. (YTM: 20.45%)
- Ежемесячные выплаты
- Срок: 3.5 года с амортизацией
- Сбор заявок: сегодня (09.04.2025) до 15-00
- Размещение: 11.04.2025
- Рейтинги: AA-.ru (Поз) / ruAA- (Стаб.) от НКР / Эксперт РА
Клиенты РСХБ Брокер могут подать заявку на участи по телефону 8(800)100-40-60 или в мобильном приложении РСХБ Брокер.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Итоги дня
🔻По итогам среды индекс Мосбиржи снизился на 3,7%, протестировав в течение дня уровень 2600 пунктов. Все отраслевые индексы существенно просели, но в явных аутсайдерах – нефтегазовый сектор (-4,4%) и индекс строительных компаний (-7,7%).
🔺В финансовом секторе «в плюсе» закрыли день Сбер (+0,6%) и ВТБ (+1,3%). Сбер сегодня отчитался по РСБУ за 3 месяца: чистая прибыль за 1 кв. выросла на 11,1% до 404,5 млрд руб., а в марте на 6,7% г/г до 137,2 млрд руб. Рентабельность капитала в январе-марте выросла до 22,6% с 22,0% годом ранее, в марте снизилась до 21,5% с 22,5%. Корпоративные кредиты в марте выросли на 0,5%, розничные на 0,3%, рост ипотеки ускорился до 0,6% по сравнению с 0,3% в феврале. Сбер продолжает сохранять высокие темпы роста чистой прибыли. Наша целевая цена на горизонте 12 мес. составляет 347 руб, а ожидаемые дивиденды за 2024 год на уровне 36,6 руб. Таким образом, потенциальная доходность инвестиций с учетом дивидендов на горизонте 12 мес может составить более 35%.
🔺В телекомах МТС также закончил день ростом на 1,7%: CEO компании подтвердил намерение выплатить дивиденды не менее 35 руб. на акцию, что дает почти 16,9% текущей дивдоходности. Наша целевая цена по акциям МТС составляет 246 руб. (+19,07%). Таким образом, потенциальная доходность инвестиций может составить почти 36%.
🔺Инфляция за минувшую неделю снизилась до 0,16% (0,2% неделей ранее), но годовая достигла 10,28%, а накопленная с начала года инфляция достигла 2,77%. Продовольственная инфляция и инфляция в сфере услуг по-прежнему вносят основную лепту в общий рост цен. В то же время за последнюю неделю отмечается замедление продовольственной инфляции до 0,14% по сравнению с 0,28% неделей ранее и ускорение в секторе услуг до 0,3% в неделю с 0,14% неделей ранее. Глава ЦБ сегодня еще раз повторила «ястребиный» сигнал, заявив о том, что ЦБ будет подходить к снижению ставки осторожно, аккуратно и только убедившись в устойчивости снижения инфляции.
🔺Китай резко поднял «ставки» в торговой войне с США, увеличив пошлины на все американские товары на 84%, нефть отреагировала снижением ниже 60$/bbl. Китай занял защитную позицию, дал понять, что готов к диалогу на равных и вряд отступит первым.
🔻🔺Пара CNYRUB не реагировала ни на новостную повестку, ни на динамику в нефти: по итогам торгов рубль даже укрепился на 0,6%. Банк России поднял курс доллара на 0,7% до уровня 86,09 руб., курс евро на 1,14% до 95,09 руб., а курс юаня на 0,6%, до 11,6352 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻По итогам среды индекс Мосбиржи снизился на 3,7%, протестировав в течение дня уровень 2600 пунктов. Все отраслевые индексы существенно просели, но в явных аутсайдерах – нефтегазовый сектор (-4,4%) и индекс строительных компаний (-7,7%).
🔺В финансовом секторе «в плюсе» закрыли день Сбер (+0,6%) и ВТБ (+1,3%). Сбер сегодня отчитался по РСБУ за 3 месяца: чистая прибыль за 1 кв. выросла на 11,1% до 404,5 млрд руб., а в марте на 6,7% г/г до 137,2 млрд руб. Рентабельность капитала в январе-марте выросла до 22,6% с 22,0% годом ранее, в марте снизилась до 21,5% с 22,5%. Корпоративные кредиты в марте выросли на 0,5%, розничные на 0,3%, рост ипотеки ускорился до 0,6% по сравнению с 0,3% в феврале. Сбер продолжает сохранять высокие темпы роста чистой прибыли. Наша целевая цена на горизонте 12 мес. составляет 347 руб, а ожидаемые дивиденды за 2024 год на уровне 36,6 руб. Таким образом, потенциальная доходность инвестиций с учетом дивидендов на горизонте 12 мес может составить более 35%.
🔺В телекомах МТС также закончил день ростом на 1,7%: CEO компании подтвердил намерение выплатить дивиденды не менее 35 руб. на акцию, что дает почти 16,9% текущей дивдоходности. Наша целевая цена по акциям МТС составляет 246 руб. (+19,07%). Таким образом, потенциальная доходность инвестиций может составить почти 36%.
🔺Инфляция за минувшую неделю снизилась до 0,16% (0,2% неделей ранее), но годовая достигла 10,28%, а накопленная с начала года инфляция достигла 2,77%. Продовольственная инфляция и инфляция в сфере услуг по-прежнему вносят основную лепту в общий рост цен. В то же время за последнюю неделю отмечается замедление продовольственной инфляции до 0,14% по сравнению с 0,28% неделей ранее и ускорение в секторе услуг до 0,3% в неделю с 0,14% неделей ранее. Глава ЦБ сегодня еще раз повторила «ястребиный» сигнал, заявив о том, что ЦБ будет подходить к снижению ставки осторожно, аккуратно и только убедившись в устойчивости снижения инфляции.
🔺Китай резко поднял «ставки» в торговой войне с США, увеличив пошлины на все американские товары на 84%, нефть отреагировала снижением ниже 60$/bbl. Китай занял защитную позицию, дал понять, что готов к диалогу на равных и вряд отступит первым.
🔻🔺Пара CNYRUB не реагировала ни на новостную повестку, ни на динамику в нефти: по итогам торгов рубль даже укрепился на 0,6%. Банк России поднял курс доллара на 0,7% до уровня 86,09 руб., курс евро на 1,14% до 95,09 руб., а курс юаня на 0,6%, до 11,6352 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺После рекордного отскока американских площадок сегодня фьючерсы теряют до 1,5%. «Демарш» Трампа и отсрочка в введении пошлин на 90 дней можно расценивать все таки как попытку поддержать финансовые рынки и свой экономический блок, несмотря на то, что Скот Бессент, глава Минфина США, особо подчеркнул, что динамика рынков не повлияла на решение. Тем не менее, основной объект новой тарифной политики США остался под «прицелом» с еще большими «запретительными» пошлинами в 125% «на все» с абсурднейшей аргументацией «ввиду отсутствия уважения, которое проявил Китай». Похоже , что повышенная волатильность на рынках влияет и на методы прогнозирования - отрадно, что Goldman Sachs поспешил отозвать свою слишком мрачный прогноз рецессии в 65% и вернулся к своему раннему прогнозу в 45%.
Инвесторы в золото пока не верят в благоприятный исход – золото сегодня прибавляет более 1%, нацеливаясь на новые истмаксимумы.
Азиатские торги пытаются «догнать» рынки США. Nikkei прибавляет более 9%. Япония с самого начала «проявляла уважение» и была готова на переговоры, так что японские инвесторы вознаграждены за терпение.
🔺Гонконгский Hang Seng в моменте прибавлял 4,7%, но к закрытию ограничивается отскоком в 2%. Индексы материкового Китая растут чуть более чем на 1%. Официальный Китай пока хранит молчание на новые ставки Трампа. Данные по инфляции указывают на развитие дефляционных тенденций в экономике Китая – CPI в марте составил -0,4% к февралю и -0,1% год к году. Полагаем, что у Китая сохраняется весь арсенал как фискальных, так и денежно-кредитных мер для поддержки экономики. А пока НБК постепенно сдвигает центральный курс юаня «вниз» до 7,2092. Офшорный курс удерживается вблизи предыдущих минимумов в районе 7,35.
🔺Российский рынок открылся ростом в продолжении вечернего ралли более чем на 4%, протестировав в моменте уровень 2800 пунктов. Более уверенно растут менее рискованные для текущего момента бумаги финансового сектора во главе со Сбербанком и потребительского сектора, тогда как нефтегазовый сектор корректируется вслед за динамикой нефти.
Не является инвестиционной рекомендацией
Инвесторы в золото пока не верят в благоприятный исход – золото сегодня прибавляет более 1%, нацеливаясь на новые истмаксимумы.
Азиатские торги пытаются «догнать» рынки США. Nikkei прибавляет более 9%. Япония с самого начала «проявляла уважение» и была готова на переговоры, так что японские инвесторы вознаграждены за терпение.
🔺Гонконгский Hang Seng в моменте прибавлял 4,7%, но к закрытию ограничивается отскоком в 2%. Индексы материкового Китая растут чуть более чем на 1%. Официальный Китай пока хранит молчание на новые ставки Трампа. Данные по инфляции указывают на развитие дефляционных тенденций в экономике Китая – CPI в марте составил -0,4% к февралю и -0,1% год к году. Полагаем, что у Китая сохраняется весь арсенал как фискальных, так и денежно-кредитных мер для поддержки экономики. А пока НБК постепенно сдвигает центральный курс юаня «вниз» до 7,2092. Офшорный курс удерживается вблизи предыдущих минимумов в районе 7,35.
🔺Российский рынок открылся ростом в продолжении вечернего ралли более чем на 4%, протестировав в моменте уровень 2800 пунктов. Более уверенно растут менее рискованные для текущего момента бумаги финансового сектора во главе со Сбербанком и потребительского сектора, тогда как нефтегазовый сектор корректируется вслед за динамикой нефти.
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🔺Весь день индекс Мосбиржи пребывал в диапазоне 2750 -2800 пунктов, закрывшись на 4,29% выше вчерашнего дня. Опережающими темпами выросли индексы телекомов (+5,5%), нефтегазового сектора (+4,77%) и металлов и добычи (4,38%)
🔺В нефтегазовом секторе лучше всех закрылась Татнефть (+1,6% по обычке и 2,8% по прив.) после объявления финального дивиденда за 2024 год в размере 43,11 руб. на акцию, что намного превысило консенсус -прогноз. Татнефть остается лучшей по динамике бумагой в секторе ( не считая Транснефть), снизившись с начала года всего на 0,6%. Наша целевая цена составляет 882 руб., однако, по результатам 1 квартала, скорее всего, будет пересмотрена в сторону понижения. Новатэк по результатам торгов стал лидером падения (-3,1%): попытки закрепиться выше 1100 руб. так и не увенчались успехом. Вероятно, что предметом переговоров по тарифам ЕС -США может стать условие по увеличению поставок американского СПГ взамен российского.
🔻В секторе недвижимости своей дневной динамикой выделился ПИК с результатом -8,4%. Сообщение о снижении доли бывшего основного акционера Сергея Гордеева до 15,15% в пользу неопределенных конечных покупателей не добавляет прозрачности компании для инвесторов.
🔻На американских площадках, похоже, начался второй заход вниз: S&P 500 теряет 4,5%: Трамп повысил тарифы на китайские товары еще до 145%. Представитель Министерства коммерции Китая сегодня хорошо обозначила позицию Поднебесной: «Позиция Китая ясна и последовательна. Если США хотят вести переговоры, наши двери остаются открытыми, но диалог должен вестись на основе взаимного уважения и равенства. Если США захотят воевать, мы будем действовать до конца. Давление, угрозы и принуждение - неправильный способ ведения дел с Китаем". Золото, тем временем, в моменте достигло нового истмаксимума (3175$/oz), а нефть отдала более половины вчерашнего роста (-4,4%).
🔺Рубль снова не отреагировал ни на какие факторы, закрывшись на -0,15% выше вчерашнего дня. Банк России снизил курс доллара на 1,2% до уровня 85,0159 руб., курс евро на 0,5% до 94,6036 руб., а курс юаня на 0,9%, до 11,5336 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Весь день индекс Мосбиржи пребывал в диапазоне 2750 -2800 пунктов, закрывшись на 4,29% выше вчерашнего дня. Опережающими темпами выросли индексы телекомов (+5,5%), нефтегазового сектора (+4,77%) и металлов и добычи (4,38%)
🔺В нефтегазовом секторе лучше всех закрылась Татнефть (+1,6% по обычке и 2,8% по прив.) после объявления финального дивиденда за 2024 год в размере 43,11 руб. на акцию, что намного превысило консенсус -прогноз. Татнефть остается лучшей по динамике бумагой в секторе ( не считая Транснефть), снизившись с начала года всего на 0,6%. Наша целевая цена составляет 882 руб., однако, по результатам 1 квартала, скорее всего, будет пересмотрена в сторону понижения. Новатэк по результатам торгов стал лидером падения (-3,1%): попытки закрепиться выше 1100 руб. так и не увенчались успехом. Вероятно, что предметом переговоров по тарифам ЕС -США может стать условие по увеличению поставок американского СПГ взамен российского.
🔻В секторе недвижимости своей дневной динамикой выделился ПИК с результатом -8,4%. Сообщение о снижении доли бывшего основного акционера Сергея Гордеева до 15,15% в пользу неопределенных конечных покупателей не добавляет прозрачности компании для инвесторов.
🔻На американских площадках, похоже, начался второй заход вниз: S&P 500 теряет 4,5%: Трамп повысил тарифы на китайские товары еще до 145%. Представитель Министерства коммерции Китая сегодня хорошо обозначила позицию Поднебесной: «Позиция Китая ясна и последовательна. Если США хотят вести переговоры, наши двери остаются открытыми, но диалог должен вестись на основе взаимного уважения и равенства. Если США захотят воевать, мы будем действовать до конца. Давление, угрозы и принуждение - неправильный способ ведения дел с Китаем". Золото, тем временем, в моменте достигло нового истмаксимума (3175$/oz), а нефть отдала более половины вчерашнего роста (-4,4%).
🔺Рубль снова не отреагировал ни на какие факторы, закрывшись на -0,15% выше вчерашнего дня. Банк России снизил курс доллара на 1,2% до уровня 85,0159 руб., курс евро на 0,5% до 94,6036 руб., а курс юаня на 0,9%, до 11,5336 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Вчера S&P 500 преимущественно торговался в диапазоне 5100-5300 пунктов, отдав примерно половину роста среды. Существенных новых «вводных» от Трампа не поступило и рынки пока находятся в весьма неопределенном состоянии, ожидая в лучшем случае кто же первым проявит слабость Трамп или Китай. Судя по динамике золота, глобально инвесторы не видят простого выхода из текущей ситуации – золото уже «блестит» на отметке выше 3200$, а индекс доллара угрожающе приблизился к психологической уровню 100 пунктов, пробитие которого открывает дорогу к уровням 96 пунктов и ниже.
🔻🔺Азиатские площадки открыли день без единой динамики: Nikkei следует в «фарватере» американских рынков, скорректировавшись почти на 3%. Индексы материкового Китая скромно прибавляют в пределах 0,5% (по CSI 300). Вчера в Китае должно было состояться еще одно совещание на высшем уровне с целью выработки мер поддержки экономики, деталей пока не раскрыли.
🔺Нефть немного прибавляет в рамках краткосрочного диапазона 62$-64$. Вчера EIA существенно снизило прогнозы по росту спроса в 2025 году до 900 000 б/с прогнозируемых ранее 1,2 млн б/с. Вполне возможно, что администрация США пока будет избегать жестких санкций в отношении Ирана – динамика цен на нефть пока благоприятствует и может частично сбалансировать рост инфляции вследствие роста торговых пошлин.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 2% в основном на сообщении о прибытии спецпосланника Трампа в Россию и ожиданиях какого то геополитического позитива. Тем не менее, «сил» хватило пока только на тестирование уровня 2830 пунктов. В нефтянке продолжается спрос Татнефти после объявленных дивидендов, определенный спрос наблюдается и в компаниях черной металлургии. Рубль по-прежнему пребывает в стабильном состоянии относительно юаня, торгуясь вблизи недельных максимумов.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻🔺Азиатские площадки открыли день без единой динамики: Nikkei следует в «фарватере» американских рынков, скорректировавшись почти на 3%. Индексы материкового Китая скромно прибавляют в пределах 0,5% (по CSI 300). Вчера в Китае должно было состояться еще одно совещание на высшем уровне с целью выработки мер поддержки экономики, деталей пока не раскрыли.
🔺Нефть немного прибавляет в рамках краткосрочного диапазона 62$-64$. Вчера EIA существенно снизило прогнозы по росту спроса в 2025 году до 900 000 б/с прогнозируемых ранее 1,2 млн б/с. Вполне возможно, что администрация США пока будет избегать жестких санкций в отношении Ирана – динамика цен на нефть пока благоприятствует и может частично сбалансировать рост инфляции вследствие роста торговых пошлин.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 2% в основном на сообщении о прибытии спецпосланника Трампа в Россию и ожиданиях какого то геополитического позитива. Тем не менее, «сил» хватило пока только на тестирование уровня 2830 пунктов. В нефтянке продолжается спрос Татнефти после объявленных дивидендов, определенный спрос наблюдается и в компаниях черной металлургии. Рубль по-прежнему пребывает в стабильном состоянии относительно юаня, торгуясь вблизи недельных максимумов.
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🔺Сегодня рынок акций (+2,37%) «переставился» в диапазон 2800-2830. Несмотря на слабость рынка нефти сегодня лидировал нефтегазовый сектор +2,6%, кроме того, инвесторы подбирали бумаги металлургов (+2,4%). Позитивную динамику поддержал визит в Россию спецпосланника Трампа, тем не менее, в отсутствие более детальной информации о визите и содержании переговоров, инвесторы все-таки соблюдали осторожность: несмотря на три попытки, в дневную сессию рынок так и не смог закрепиться выше уровня 2830 пунктов.
🔺В нефтегазовом секторе более значимой динамикой выделились Татнефть (+3,7%), Газпром (3,3%) и Новатэк (+4,2%). Газпром восстановился до уровней конца прошлой недели, тогда как Новатэк пока только показал лучшие котировки за три последних дня. Если Татнефть закрепится выше отметки 680р. (и если позволит конъюнктура), то возможен тактический рост до 700 -713 руб.
В транспортном секторе безоговорочном лидером стали акции Аэрофлота (+3,8%). Россия предложила США снять санкции с Аэрофлота, но предложение пока осталось без ответа. Кроме того, Аэрофлот представил неплохой операционный отчет за март: пассажиропоток группы в марте 2025 года вырос на 2,6% г/г, до 4,1 млн человек, занятость кресел 89,6%. За 1 кв. общий пассажиропоток вырос на 0,8%, пассажирооборот - на 2,2%, занятость кресел составила 88,1% по сравнению с 88,3% за 1 кв. 2024 года. Сопротивление на уровне 70,5 руб. пока выглядит достаточно устойчивым.
🔺Ростелеком (+3,6%) принял новую редакцию дивполитики: на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Исходя из результатов компании за 2024 год компания может заплатить 3,4 руб. на акцию, что дает скромную текущую дивдоходность 5,6% по об. и 6,1% по прив. акциям.
🔺Инфляция: в марте замедлилась до 0,65% с 0,81% в феврале, за 1 кв. +2,71%, но годовая инфляция выросла до 10,34% с 10,06% в феврале. У Банка России пока нет достаточных оснований рассматривать снижение ставки на апрельском заседании.
🔺Рубль закрыл биржевой день и неделю на отметке 11,25 руб./юань, это максимум с 19 марта. Банк России снизил курс юаня на 0,75% до 11,44 руб, курс доллара на 1,19% до 84,0090, а курс евро поднял на 1,7% до 96,2163 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Сегодня рынок акций (+2,37%) «переставился» в диапазон 2800-2830. Несмотря на слабость рынка нефти сегодня лидировал нефтегазовый сектор +2,6%, кроме того, инвесторы подбирали бумаги металлургов (+2,4%). Позитивную динамику поддержал визит в Россию спецпосланника Трампа, тем не менее, в отсутствие более детальной информации о визите и содержании переговоров, инвесторы все-таки соблюдали осторожность: несмотря на три попытки, в дневную сессию рынок так и не смог закрепиться выше уровня 2830 пунктов.
🔺В нефтегазовом секторе более значимой динамикой выделились Татнефть (+3,7%), Газпром (3,3%) и Новатэк (+4,2%). Газпром восстановился до уровней конца прошлой недели, тогда как Новатэк пока только показал лучшие котировки за три последних дня. Если Татнефть закрепится выше отметки 680р. (и если позволит конъюнктура), то возможен тактический рост до 700 -713 руб.
В транспортном секторе безоговорочном лидером стали акции Аэрофлота (+3,8%). Россия предложила США снять санкции с Аэрофлота, но предложение пока осталось без ответа. Кроме того, Аэрофлот представил неплохой операционный отчет за март: пассажиропоток группы в марте 2025 года вырос на 2,6% г/г, до 4,1 млн человек, занятость кресел 89,6%. За 1 кв. общий пассажиропоток вырос на 0,8%, пассажирооборот - на 2,2%, занятость кресел составила 88,1% по сравнению с 88,3% за 1 кв. 2024 года. Сопротивление на уровне 70,5 руб. пока выглядит достаточно устойчивым.
🔺Ростелеком (+3,6%) принял новую редакцию дивполитики: на дивиденды будет направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Исходя из результатов компании за 2024 год компания может заплатить 3,4 руб. на акцию, что дает скромную текущую дивдоходность 5,6% по об. и 6,1% по прив. акциям.
🔺Инфляция: в марте замедлилась до 0,65% с 0,81% в феврале, за 1 кв. +2,71%, но годовая инфляция выросла до 10,34% с 10,06% в феврале. У Банка России пока нет достаточных оснований рассматривать снижение ставки на апрельском заседании.
🔺Рубль закрыл биржевой день и неделю на отметке 11,25 руб./юань, это максимум с 19 марта. Банк России снизил курс юаня на 0,75% до 11,44 руб, курс доллара на 1,19% до 84,0090, а курс евро поднял на 1,7% до 96,2163 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Понедельник начался неплохо: фьючерсы на американские индексы растут более чем на 1%. На выходных Трамп вновь сделал шаг назад в своем «тарифном» наступлении, убрав всю потребительскую электронику из программы «взаимных пошлин». Несмотря на то, что министр торговли США Лютник затем сказал, что это временно и через месяц потребэлектроника все равно будет облагаться пошлинами, только по другой статье, этого шага хватило для позитивного открытия азиатских рынков.
🔺Nikkei в моменте прибавлял более 2%, индексы материкового Китая растут в пределах 1%, но гонконгский Hang Seng открылся с хорошим гэпом и в моменте дает 2,2%. Китаю удалось увеличить экспорт в марте на 12,4% в преддверии повышения пошлин, но импорт снизился на 4,3%. Офшорный юань в целом торгуется на уровнях пятницы 7,30 -7,31 за доллар. Между тем, НБК установил центральный курс на уровне 7,2110, что является минимумом с 4 июля 2023 года. Китай возможно не будет прибегать к резкому ослаблению юаня, а сделает этот процесс поэтапным и контролируемым.
🔺Нефть утром вышла к рубежу в 65$/bbl на что повлияла сильная статистика Китая по внешней торговле, общий небольшой всплеск оптимизма, а также продолжение нисходящего тренда в индексе доллара.
🔻🔺Золото все-таки обозначило сегодня новый максимум, превысив пятничный максимальный уровень всего лишь на 28 центов, прежде чем немного отступить (-0,50% в моменте).
🔺Российский рынок акций открыл день осторожным ростом, торгуясь в основном вблизи уровней пятничной вечерней сессии. Продолжается рост в Газпроме, Полюсе, тогда как нефтяной сектор по -прежнему отстает от рынка на фоне крепкого рубля и слабеющей нефти. Пара CNYRUB вновь снижается, преодолев сегодня уровень 11,20, допускаем, что на отметке 11,13-1,15 рубль все же сделает паузу.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Nikkei в моменте прибавлял более 2%, индексы материкового Китая растут в пределах 1%, но гонконгский Hang Seng открылся с хорошим гэпом и в моменте дает 2,2%. Китаю удалось увеличить экспорт в марте на 12,4% в преддверии повышения пошлин, но импорт снизился на 4,3%. Офшорный юань в целом торгуется на уровнях пятницы 7,30 -7,31 за доллар. Между тем, НБК установил центральный курс на уровне 7,2110, что является минимумом с 4 июля 2023 года. Китай возможно не будет прибегать к резкому ослаблению юаня, а сделает этот процесс поэтапным и контролируемым.
🔺Нефть утром вышла к рубежу в 65$/bbl на что повлияла сильная статистика Китая по внешней торговле, общий небольшой всплеск оптимизма, а также продолжение нисходящего тренда в индексе доллара.
🔻🔺Золото все-таки обозначило сегодня новый максимум, превысив пятничный максимальный уровень всего лишь на 28 центов, прежде чем немного отступить (-0,50% в моменте).
🔺Российский рынок акций открыл день осторожным ростом, торгуясь в основном вблизи уровней пятничной вечерней сессии. Продолжается рост в Газпроме, Полюсе, тогда как нефтяной сектор по -прежнему отстает от рынка на фоне крепкого рубля и слабеющей нефти. Пара CNYRUB вновь снижается, преодолев сегодня уровень 11,20, допускаем, что на отметке 11,13-1,15 рубль все же сделает паузу.
Не является инвестиционной рекомендацией
Итоги дня
🔻Рынок акций закрывает понедельник в умеренном минусе (-0,36%), полностью утратив весь утренний рост. V-образного разворота пока не получается. Весь день рынок торговался в диапазоне 2800-2850 - сил и аргументов на пробитие уровня 2850 пунктов не хватило: котировки нефти не смогли закрепиться выше 65$/bbl, американские площадки также растеряли все намеки на продолжение отскока. Среди отраслевых индексов лучше рынка закрыли понедельник индекс строительных компаний (+1,36%) и сектор транспорта (+0.7%). Аутсайдерами стали бумаги телекомов (-4,09%) и химии и нефтехимии (-1,6%).
🔺В строительном секторе рост обеспечивали ЛСР (+1,4%) и Эталон (+1,2%), тогда как отчитавшийся ПИК показал лишь символический рост. Выручка ПИК за 2024 год выросла на 15,4%, до 675 млрд руб., валовая прибыль – на 10,9%, до 170,8 млрд руб. при этом валовая рентабельность снизилась и составила 25,3%. Операционная прибыль выросла всего на 4,7% вследствие опережающего роста коммерческих (+29,4%) и АХР (+22,5%). При этом операционная рен-ть снизилась до 18,9% с 20,8% годом ранее. А вот чистая прибыль показала существенное снижение на 45,3% до 28,6 млрд руб., при этом чистая рент-ть снизилась с 8,9% до 4,2%. Снижение чистой прибыли произошло вследствие убытка от переоценки и прекращения признания беспоставочного форвардного контракта на собственные акции, заключенного с одним из крупнейших банков (-31 млрд руб.). Если бы не эта переоценка, то чистая прибыль составила бы свыше 59 млрд руб. (+14%). Чистый долг (без экроу) компании уменьшился: до 424 млрд руб. с 531,1 млрд руб. годом ранее (денежная позиция компании существенно выросла до 232,5 млрд руб, а долг уменьшился на 13,2 млрд. руб.) Компания сохранила свои позиции по операционной рентабельности после ЛСР и Самолет, снизила долговую нагрузку. Наша целевая цена составляет 688 руб. (потенциал роста +61%), но допускаем, что акции компании будут какое-то время под давлением. Наши фаворитом в секторе остается ЛСР с целевой ценой 1005 руб.
🔻🔺Сообщений о новых пошлинах от Трампа сегодня не поступало (пока). Последние заявления (и не только) относительно пошлин на потребэлектронику внесли неразбериху и хаос даже среди бывалых инвесторов. СМИ допустили, что сейчас силы команды Трампа брошены на излучение уверенности и спокойствия.
🔻Пара CNYRUB сегодня снова снизилась и торговалась весь день с минимальными отклонениями в узком диапазоне 11,194-11,22. Банк России снизил курс юаня на 1,9% до 11,2274, курс доллара на 1,5% до 82,7671, а курс евро на 2,13% до 94,1635.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Рынок акций закрывает понедельник в умеренном минусе (-0,36%), полностью утратив весь утренний рост. V-образного разворота пока не получается. Весь день рынок торговался в диапазоне 2800-2850 - сил и аргументов на пробитие уровня 2850 пунктов не хватило: котировки нефти не смогли закрепиться выше 65$/bbl, американские площадки также растеряли все намеки на продолжение отскока. Среди отраслевых индексов лучше рынка закрыли понедельник индекс строительных компаний (+1,36%) и сектор транспорта (+0.7%). Аутсайдерами стали бумаги телекомов (-4,09%) и химии и нефтехимии (-1,6%).
🔺В строительном секторе рост обеспечивали ЛСР (+1,4%) и Эталон (+1,2%), тогда как отчитавшийся ПИК показал лишь символический рост. Выручка ПИК за 2024 год выросла на 15,4%, до 675 млрд руб., валовая прибыль – на 10,9%, до 170,8 млрд руб. при этом валовая рентабельность снизилась и составила 25,3%. Операционная прибыль выросла всего на 4,7% вследствие опережающего роста коммерческих (+29,4%) и АХР (+22,5%). При этом операционная рен-ть снизилась до 18,9% с 20,8% годом ранее. А вот чистая прибыль показала существенное снижение на 45,3% до 28,6 млрд руб., при этом чистая рент-ть снизилась с 8,9% до 4,2%. Снижение чистой прибыли произошло вследствие убытка от переоценки и прекращения признания беспоставочного форвардного контракта на собственные акции, заключенного с одним из крупнейших банков (-31 млрд руб.). Если бы не эта переоценка, то чистая прибыль составила бы свыше 59 млрд руб. (+14%). Чистый долг (без экроу) компании уменьшился: до 424 млрд руб. с 531,1 млрд руб. годом ранее (денежная позиция компании существенно выросла до 232,5 млрд руб, а долг уменьшился на 13,2 млрд. руб.) Компания сохранила свои позиции по операционной рентабельности после ЛСР и Самолет, снизила долговую нагрузку. Наша целевая цена составляет 688 руб. (потенциал роста +61%), но допускаем, что акции компании будут какое-то время под давлением. Наши фаворитом в секторе остается ЛСР с целевой ценой 1005 руб.
🔻🔺Сообщений о новых пошлинах от Трампа сегодня не поступало (пока). Последние заявления (и не только) относительно пошлин на потребэлектронику внесли неразбериху и хаос даже среди бывалых инвесторов. СМИ допустили, что сейчас силы команды Трампа брошены на излучение уверенности и спокойствия.
🔻Пара CNYRUB сегодня снова снизилась и торговалась весь день с минимальными отклонениями в узком диапазоне 11,194-11,22. Банк России снизил курс юаня на 1,9% до 11,2274, курс доллара на 1,5% до 82,7671, а курс евро на 2,13% до 94,1635.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺S&P закрыл день вблизи сопротивления 5400 пунктов. Вчера Трамп заявил, о том, что думает над послаблениями для автопроизводителей, на что акции автопроизводителей отреагировали сильным ростом:GM +3,5%, Ford +4%. Трамп не сказал, будет ли послабление в отношении 25%-ных тарифов, которые уже действуют на импорт автомобилей из-за рубежа, или 25%-ных тарифов на автозапчасти, которые будут окончательно установлены к 3 мая. Индекс «страха» VIX по итогам дня снизился более чем на 17%, до 30 пунктов, но все еще остается на «некомфортных» уровнях. Между тем, критика новой тарифной политики Трампа нарастает – Дж.Йеллен, бывшая глава Минфин, заявила о том, что что недавние потрясения на рынках облигаций и ослабление доллара отражают “потерю доверия”, хотя ситуация еще не дошла до того, чтобы потребовалось вмешательство ФРС.
🔺Японский Nikkei подрастает пределах 1% с акцентом на акции автопроизводителей. Индексы материкового Китая и Гонконга – без ярко выраженной динамики. После угроз Скотта Бессанта о возможном делистинге китайских компаний с американских бирж, Goldman Sachs подсчитал, что при худшем сценарии активы, включающие акции и облигации китайских и американских компаний, на сумму 2,5 трлн долл. могут быть ликвидированы.
🔺Нефтяные котировки торгуются выше 65$. Вчера ОПЕК скромно скорректировала прогноз спроса в 2025 году в сторону понижения всего на 150 тыс бар. Goldman Sachs, в свою очередь, ожидает, что цены на нефть будут снижаться до конца этого и следующего годов из-за растущего риска рецессии и увеличения поставок со стороны группы ОПЕК+. Банк ожидает, что цены на нефть марок Brent и WTI снизятся в среднем до 63 и 59 долларов за баррель соответственно до конца 2025 года и до 58 и 55 долларов в 2026 году.
🔺Российский рынок акций прибавляет 0,13% в рамках диапазона 2800-2850 п. Сильных аргументов для роста пока не появляется, инвесторы в основном ограничиваются подбором упавших вчера бумаг. Пара CNYRUB пытается пробиться к 11,15, нельзя исключать снижения до 10,95 на недельном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Японский Nikkei подрастает пределах 1% с акцентом на акции автопроизводителей. Индексы материкового Китая и Гонконга – без ярко выраженной динамики. После угроз Скотта Бессанта о возможном делистинге китайских компаний с американских бирж, Goldman Sachs подсчитал, что при худшем сценарии активы, включающие акции и облигации китайских и американских компаний, на сумму 2,5 трлн долл. могут быть ликвидированы.
🔺Нефтяные котировки торгуются выше 65$. Вчера ОПЕК скромно скорректировала прогноз спроса в 2025 году в сторону понижения всего на 150 тыс бар. Goldman Sachs, в свою очередь, ожидает, что цены на нефть будут снижаться до конца этого и следующего годов из-за растущего риска рецессии и увеличения поставок со стороны группы ОПЕК+. Банк ожидает, что цены на нефть марок Brent и WTI снизятся в среднем до 63 и 59 долларов за баррель соответственно до конца 2025 года и до 58 и 55 долларов в 2026 году.
🔺Российский рынок акций прибавляет 0,13% в рамках диапазона 2800-2850 п. Сильных аргументов для роста пока не появляется, инвесторы в основном ограничиваются подбором упавших вчера бумаг. Пара CNYRUB пытается пробиться к 11,15, нельзя исключать снижения до 10,95 на недельном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
Итоги дня
🔻Рынок акций сегодня снизился на 0,5%, торгуясь весь день в диапазоне 2790-2825. Среди отраслевых индексов в наибольшей степени просели индексы строительных компаний -2,34% и металлов и добычи (-1,25%). Скромный рост показали индексы нефтегаза и транспорта. В условиях сохраняющейся геополитической неопределенности, укрепления рубля, пока призрачных перспектив снижения ключа и слабости нефтяных котировок найти драйверы для роста довольно сложно.
🔺🔻В строительном секторе сегодня отметились две компании. ЛСР представил весьма сильные операционные показатели: в 1 кв.25 компания заключила 146 тыс новых контрактов на сумму 41 млрд руб., что на 28% выше, чем годом ранее. Существенный прирост как по кол-во контрактов, так и по сумме достигнут по Москве (+26 млрд руб. по сравнению с 17 млрд руб. годом ранее. Компания является нашим фаворитом в секторе с потенциалом роста около 22%. IR ПИК подтвердил ожидания рынка по отсутствию дивидендов за 2024 год.
🔺В нефтегазовом секторе сегодня только Новатэк и Транснефть показали значимый положительный прирост. Согласно энергетической стратегии, Правительство РФ ожидает, что три проекта «Новатэка» по производству сжиженного природного газа (СПГ) – «Арктик СПГ-1», «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» – будут запущены до 2030 г.
🔻В «О чем говорят тренды» аналитики ЦБ констатировали замедление месячного прироста цен и допустили, что в отсутствие новых сильных проинфляционных шоков показатель годовой инфляции перейдет к снижению с мая. Вместе с тем процесс замедления годовой инфляции от текущих высоких значений к 4% требует времени и поддержания жестких денежно-кредитных условий (ДКУ).
🔻Американские площадки утратили весь утренний рост и перешли к умеренному снижению. Данные по чистым покупкам в «День освобождения» показывают, что частные инвесторы не изменяли своей привычке «выкупать дно»: чистые покупки 3 апреля достигли рекордного объема в 3 млрд долл.
С🔺егодня рубль достиг внутридневного максимума с 21 июня 2024 года 11,1045, но по итогам дня пара CNYRUB все же отыграла 0,27%. По данным ЦБ, в феврале доля рублевых платежей за импорт достигла рекордных 53,5%, в валюте недружественных стран было оплачено всего 10,2% импорта.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Рынок акций сегодня снизился на 0,5%, торгуясь весь день в диапазоне 2790-2825. Среди отраслевых индексов в наибольшей степени просели индексы строительных компаний -2,34% и металлов и добычи (-1,25%). Скромный рост показали индексы нефтегаза и транспорта. В условиях сохраняющейся геополитической неопределенности, укрепления рубля, пока призрачных перспектив снижения ключа и слабости нефтяных котировок найти драйверы для роста довольно сложно.
🔺🔻В строительном секторе сегодня отметились две компании. ЛСР представил весьма сильные операционные показатели: в 1 кв.25 компания заключила 146 тыс новых контрактов на сумму 41 млрд руб., что на 28% выше, чем годом ранее. Существенный прирост как по кол-во контрактов, так и по сумме достигнут по Москве (+26 млрд руб. по сравнению с 17 млрд руб. годом ранее. Компания является нашим фаворитом в секторе с потенциалом роста около 22%. IR ПИК подтвердил ожидания рынка по отсутствию дивидендов за 2024 год.
🔺В нефтегазовом секторе сегодня только Новатэк и Транснефть показали значимый положительный прирост. Согласно энергетической стратегии, Правительство РФ ожидает, что три проекта «Новатэка» по производству сжиженного природного газа (СПГ) – «Арктик СПГ-1», «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» – будут запущены до 2030 г.
🔻В «О чем говорят тренды» аналитики ЦБ констатировали замедление месячного прироста цен и допустили, что в отсутствие новых сильных проинфляционных шоков показатель годовой инфляции перейдет к снижению с мая. Вместе с тем процесс замедления годовой инфляции от текущих высоких значений к 4% требует времени и поддержания жестких денежно-кредитных условий (ДКУ).
🔻Американские площадки утратили весь утренний рост и перешли к умеренному снижению. Данные по чистым покупкам в «День освобождения» показывают, что частные инвесторы не изменяли своей привычке «выкупать дно»: чистые покупки 3 апреля достигли рекордного объема в 3 млрд долл.
С🔺егодня рубль достиг внутридневного максимума с 21 июня 2024 года 11,1045, но по итогам дня пара CNYRUB все же отыграла 0,27%. По данным ЦБ, в феврале доля рублевых платежей за импорт достигла рекордных 53,5%, в валюте недружественных стран было оплачено всего 10,2% импорта.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Среда начинается тревожно – фьючерсы снижаются более чем на 1% по S&P и почти на 2% по Nasdaq. Вчера Nvidia опубликовала оценку административных расходов по экспорту чипов H20 в Китай, которая составила колоссальную сумму в 5,5 млрд долл. - Минторговли США накануне ввело новые лицензионные требования на экспорт чипов ИИ Н20 от Nvidia и MI308 от AMD. Акции обеих компаний потеряли 6-7% на пост торгах. Скотт Бессант дал понять, что, скорее всего, потребуется более чем 90 дней для формализации и финальных соглашений с 14 странами партнерами ( не вкл .Китая), что не поддержало уверенность инвесторов.
🔻Индекс доллара DXY вновь снижается (-0,5%), а золото берет новую высоту в 3297$/oz (+2%).
🔻🔺Азиатские площадки открылись снижением Nikkei -1%, Hang Seng -1,5%, индексы материкового Китая без существенной динамики. Китай выпустил сегодня сильные цифры по ВВП за 1 кв. +5,4% г/г при ожиданиях в 5,1%. Промпроизводство в марте показало ошеломляющий рост в 7,7% против ожиданий в 5,6%, розничные продажи +5,9% против ожиданий роста на 4,2%, а инвестиции в основные средства выросли на 4,2%. Продолжается снижение цен на недвижимость в марте -4,5% г/г, но меньшими темпами, чем в феврале (-4,7%). Загрузка производственных мощностей снизилась до 74,1% в 1 кв. ‘25 с 76,2% в 4 кв.’24, но превысила загрузку мощностей в 1 кв’ 24 (73,6%).
✔️Китай поменял главного переговорщика с США: Ли Чэнган был назначен на замену Ван Шоувэню, который участвовал в торговых переговорах по торговому соглашению между Китаем и США на 2020 год.
🔻Нефтяные котировки (-0,6%) пока не сильно реагируют на новый виток волатильности, но все же в моменте снижались ниже 64$/bbl.
🔻Российский рынок пробует снижаться, однако, пока удерживается уровнем 2800 пунктов. Продолжается существенное давление в акциях черной и цветной металлургии, нефтяной сектор пока снижается в темпе рынка, более устойчив финансовый сектор. В лидерах роста золотодобытчики во главе с Полюс (+1,7).
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Индекс доллара DXY вновь снижается (-0,5%), а золото берет новую высоту в 3297$/oz (+2%).
🔻🔺Азиатские площадки открылись снижением Nikkei -1%, Hang Seng -1,5%, индексы материкового Китая без существенной динамики. Китай выпустил сегодня сильные цифры по ВВП за 1 кв. +5,4% г/г при ожиданиях в 5,1%. Промпроизводство в марте показало ошеломляющий рост в 7,7% против ожиданий в 5,6%, розничные продажи +5,9% против ожиданий роста на 4,2%, а инвестиции в основные средства выросли на 4,2%. Продолжается снижение цен на недвижимость в марте -4,5% г/г, но меньшими темпами, чем в феврале (-4,7%). Загрузка производственных мощностей снизилась до 74,1% в 1 кв. ‘25 с 76,2% в 4 кв.’24, но превысила загрузку мощностей в 1 кв’ 24 (73,6%).
✔️Китай поменял главного переговорщика с США: Ли Чэнган был назначен на замену Ван Шоувэню, который участвовал в торговых переговорах по торговому соглашению между Китаем и США на 2020 год.
🔻Нефтяные котировки (-0,6%) пока не сильно реагируют на новый виток волатильности, но все же в моменте снижались ниже 64$/bbl.
🔻Российский рынок пробует снижаться, однако, пока удерживается уровнем 2800 пунктов. Продолжается существенное давление в акциях черной и цветной металлургии, нефтяной сектор пока снижается в темпе рынка, более устойчив финансовый сектор. В лидерах роста золотодобытчики во главе с Полюс (+1,7).
Не является инвестиционной рекомендацией