🔺🔻Американские индексы закрылись без явной динамики, хотя S&P внутри дня все же попытался установить максимум с 28 февраля. Статистика ADP указала на сильное снижение роста числа рабочих мест в частном секторе, а индексы деловой активности от S&P и ISM показали разные результаты. Так, PMI от S&P Global в сфере услуг показал на расширение, а индекс ISM в сфере услуг показал на весьма резкий спад. Трамп не преминул вновь обратиться к ФРС с требованием немедленного снижения ставки, хотя ничего драматического в цифрах ADP и ISM пока нет. Между тем, последствия торговой войны уже самым серьезным образом сказываются на автопроизводителях. Ограничения на экспорт редкоземельных металлов со стороны Китая привели к закрытию некоторых заводов в Европе.
🔺Китайские площадки продолжают развивать краткосрочный растущий тренд: Hang Seng прибавляет почти 1%, а материковые акции в пределах 0,3%.
🔺🔻Российский рынок открылся осторожным ростом. Лучше рынка торгуются акции телекомов, потребсектора и IT, тогда как бумаги сырьевых компаний под небольшим давлением. Скорее всего, до заседания Банка России рынок останется в диапазоне 2830-2860.
🔺Юань восстановился до уровней выше 11 рублей. Если завтра инвесторы получат сигнал о скором развороте ДКП, то допускаем рост пары CNYRUB до уровней 11,2 на краткосрочном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Китайские площадки продолжают развивать краткосрочный растущий тренд: Hang Seng прибавляет почти 1%, а материковые акции в пределах 0,3%.
🔺🔻Российский рынок открылся осторожным ростом. Лучше рынка торгуются акции телекомов, потребсектора и IT, тогда как бумаги сырьевых компаний под небольшим давлением. Скорее всего, до заседания Банка России рынок останется в диапазоне 2830-2860.
🔺Юань восстановился до уровней выше 11 рублей. Если завтра инвесторы получат сигнал о скором развороте ДКП, то допускаем рост пары CNYRUB до уровней 11,2 на краткосрочном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Телефонный разговор Трампа и Си Дзиньпина, на котором стороны договорились о возобновлении торгового диалога, несколько смягчил последствия конфликта Трампа и Маска. S&P потерял 0,5%, но пока остается в краткосрочном растущем тренде. Фьючерсы растут в преддверии данных по рынку труда – консенсус предполагает замедление темпов роста рабочих мест до 130 тыс со 177 тыс в апреле. 🔻Индексы материкового Китая и Гонконга не очень оптимистичны в отношении последствий телефонного разговора двух лидеров, инвесторы осторожны в ожидании статистики по инфляции и внешней торговле в КНР, которая выйдет в понедельник.
🔺🔻Котировки нефти слабо отреагировали на позитив в переговорном процессе , оставаясь вблизи 65$/bbl.
🔺Российский рынок открылся ростом на 0,5% в ожидании хороших новостей от ЦБ. Повышенное внимание инвесторы уделяют сектору металлов, строительным компаниям и потребительскому сектору. В то же время оптимизм пока ограничился уровнем 2880 п. по индексу Мосбиржи. Полагаем, что несмотря на снижение инфляционного давления, у ЦБ в краткосрочной перспективе будут два «вызова» - всплеск инфляции в июле на росте тарифов и сильный потенциал ослабления рубля, что также скажется на инфляционных ожиданиях и инфляции. В более долгосрочной перспективе ЦБ будет учитывать и пересмотр бюджета в сентябре. Поэтому логично было бы ждать осторожные сигналы со стороны регулятора сегодня с акцентом на снижение ставки в июле.
🔺Пара CNYRUB прибавляет 0,3% торгуясь чуть выше 11 рублей. Если закроемся выше 11,05, то вероятность роста на следующей неделе до 11,20-11,25 повышается.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺🔻Котировки нефти слабо отреагировали на позитив в переговорном процессе , оставаясь вблизи 65$/bbl.
🔺Российский рынок открылся ростом на 0,5% в ожидании хороших новостей от ЦБ. Повышенное внимание инвесторы уделяют сектору металлов, строительным компаниям и потребительскому сектору. В то же время оптимизм пока ограничился уровнем 2880 п. по индексу Мосбиржи. Полагаем, что несмотря на снижение инфляционного давления, у ЦБ в краткосрочной перспективе будут два «вызова» - всплеск инфляции в июле на росте тарифов и сильный потенциал ослабления рубля, что также скажется на инфляционных ожиданиях и инфляции. В более долгосрочной перспективе ЦБ будет учитывать и пересмотр бюджета в сентябре. Поэтому логично было бы ждать осторожные сигналы со стороны регулятора сегодня с акцентом на снижение ставки в июле.
🔺Пара CNYRUB прибавляет 0,3% торгуясь чуть выше 11 рублей. Если закроемся выше 11,05, то вероятность роста на следующей неделе до 11,20-11,25 повышается.
Не является инвестиционной рекомендацией
Итоги дня
🔻По итогам пятницы рынок акций довольно жестко приземлился, потеряв за день 2,4%. ЦБ проявил осторожность в решении по ставке, снизив ее на 20%, но сохранив, по сути, нейтральный сигнал, который предусматривает, в том числе, и повышение ставки. Допускаем, что сегодняшние активные продажи являются, в том числе, и запоздалой реакцией на тупик в переговорном процессе, который ясно обозначился на текущей неделе. В отраслевом разрезе сильнее всего «пострадали» строители и телекомы, досталось также и металлургам. Тем не менее, по итогам недели и строительный сектор, и сектор металлов, и сектор IT сохранили лидерство, намного опередив динамику рынка (-1,43%).
🔻Сургутнефтегаз (-3%) раскрыл в отчете РСБУ за 1 кв. ’25 две цифры: убыток от продолжающейся деятельности (-598 млрд руб.) и чистый убыток -439,7 млрд руб. В балансе оказалось больше цифр: из него следует, что долгосрочные и долгосрочные финансовые вложения снизились на 701,3 млрд руб. (-11%). (с начала года $ снизился на 17,7%, а юань на 14,7%.)
🔺Пара CNYRUB все-таки отыграла часть понесенных потерь после решения по ставке и закрыла день выше 11 руб. (+0,36%). На следующей неделе, очевидно, вновь будет тестировать область11,05-11,10 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻По итогам пятницы рынок акций довольно жестко приземлился, потеряв за день 2,4%. ЦБ проявил осторожность в решении по ставке, снизив ее на 20%, но сохранив, по сути, нейтральный сигнал, который предусматривает, в том числе, и повышение ставки. Допускаем, что сегодняшние активные продажи являются, в том числе, и запоздалой реакцией на тупик в переговорном процессе, который ясно обозначился на текущей неделе. В отраслевом разрезе сильнее всего «пострадали» строители и телекомы, досталось также и металлургам. Тем не менее, по итогам недели и строительный сектор, и сектор металлов, и сектор IT сохранили лидерство, намного опередив динамику рынка (-1,43%).
🔻Сургутнефтегаз (-3%) раскрыл в отчете РСБУ за 1 кв. ’25 две цифры: убыток от продолжающейся деятельности (-598 млрд руб.) и чистый убыток -439,7 млрд руб. В балансе оказалось больше цифр: из него следует, что долгосрочные и долгосрочные финансовые вложения снизились на 701,3 млрд руб. (-11%). (с начала года $ снизился на 17,7%, а юань на 14,7%.)
🔺Пара CNYRUB все-таки отыграла часть понесенных потерь после решения по ставке и закрыла день выше 11 руб. (+0,36%). На следующей неделе, очевидно, вновь будет тестировать область11,05-11,10 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией