🔺Американские площадки закрыли понедельник ростом, однако фьючерсы сегодня снижаются – инвесторы, с одной стороны, надеются на скорое завершение тарифной «эпопеи», и Белый дом их поддерживает в этом, заявив о большом количестве торговых сделок, которые будут заключены до завершения дедлайна 9 июля. С другой стороны, переговоры с основным торговым партнером – Китаем остается в подвешенном состоянии, но и здесь администрация Трампа обнадеживает наблюдателей о подготовке телефонного разговора Трампа и Си Дзиньпина, без которого, похоже, уже не обойтись.
🔻Тем временем индекс доллара сегодня достиг минимума с 23 апреля с перспективой дальнейшего снижения и тестирования апрельских минимумов на уровне 98 пунктов.
🔻Неофициальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая показал сильнейшее снижение с сентября 2022 года до уровня 48.3. Из компонентов -внешние продажи упали до самого низкого уровня с июля 2023 года на фоне тарифной войны. Занятость продолжает снижаться, покупательская активность ослабла, а сроки выполнения заказов поставщиками незначительно увеличились. Во внутреннем контуре тоже не все хорошо – рост конкуренции заставляет компании снижать цены. Индексы материкового Китая открылись снижением, но довольно быстро отыграли его на фоне поддержки со стороны госкомпаний.
🔺Цены на нефть пока удерживают уровни 65+ отчасти за счет закрытия коротких позиций, отчасти за счет краткосрочных и долгосрочных факторов. Так, лесные пожары в Канаде затронут добычу около 344 тыс баррелей в сутки на месторождения нефтеносных песков. Иран, похоже, собирается отклонить требование США по остановке обогащения урана без каких-либо гарантий по снятию санкций. Кроме того, некоторые участники ожидали большего увеличения добычи со стороны ОПЕК+, что и стало триггером прикрытия части коротких позиций. Наконец, приближается высокий сезон потребления.
🔻🔺Российский рынок открылся умеренным снижением, но быстро закрывает минус. Сейчас инвесторы сфокусированы на результатах заседания ЦБ: снизит ставку –отлично, смягчит сигнал – тоже неплохо. Нефтегазовый сектор продолжает отставать от рынка, сегодня за счет дивгэпа Лукойла. В топах – строительный сектор, где инвесторы сосредоточены на Пике и Самолете. Шансы на то, что рынок сегодня достигнет 2850 пока невелики, скорее всего, более достижим уровень 2840 п.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Тем временем индекс доллара сегодня достиг минимума с 23 апреля с перспективой дальнейшего снижения и тестирования апрельских минимумов на уровне 98 пунктов.
🔻Неофициальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая показал сильнейшее снижение с сентября 2022 года до уровня 48.3. Из компонентов -внешние продажи упали до самого низкого уровня с июля 2023 года на фоне тарифной войны. Занятость продолжает снижаться, покупательская активность ослабла, а сроки выполнения заказов поставщиками незначительно увеличились. Во внутреннем контуре тоже не все хорошо – рост конкуренции заставляет компании снижать цены. Индексы материкового Китая открылись снижением, но довольно быстро отыграли его на фоне поддержки со стороны госкомпаний.
🔺Цены на нефть пока удерживают уровни 65+ отчасти за счет закрытия коротких позиций, отчасти за счет краткосрочных и долгосрочных факторов. Так, лесные пожары в Канаде затронут добычу около 344 тыс баррелей в сутки на месторождения нефтеносных песков. Иран, похоже, собирается отклонить требование США по остановке обогащения урана без каких-либо гарантий по снятию санкций. Кроме того, некоторые участники ожидали большего увеличения добычи со стороны ОПЕК+, что и стало триггером прикрытия части коротких позиций. Наконец, приближается высокий сезон потребления.
🔻🔺Российский рынок открылся умеренным снижением, но быстро закрывает минус. Сейчас инвесторы сфокусированы на результатах заседания ЦБ: снизит ставку –отлично, смягчит сигнал – тоже неплохо. Нефтегазовый сектор продолжает отставать от рынка, сегодня за счет дивгэпа Лукойла. В топах – строительный сектор, где инвесторы сосредоточены на Пике и Самолете. Шансы на то, что рынок сегодня достигнет 2850 пока невелики, скорее всего, более достижим уровень 2840 п.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Американские площадки завершили день ростом на 0,5% с превышение майского хая по S&P. Инвесторы, похоже, стали догадываться, что администрация Трампа использует заявления о пошлинах как инструмент давления в переговорах, нежели как окончательные решения и, следовательно, конечная конфигурация может быть намного лучше, чем предполагает рынок. Сезон отчетности подошел к концу и 1 кв ’25 оказался неплох: 78% компаний отчитались с превышением прогнозов, а «Великолепная семерка», основа капитализации рынка, показала рост прибыли на акцию на уровне 25% (по сравнению с 12,9% по S&P). С другой стороны, тарифная политика 2 кв. дает много поводов для неопределенности – из 251 компании S&P, которые дали прогноз по прибыли, 139 (55%) сохранили прежний прогноз EPS, 25% улучшили его и 14,7% ухудшили. Если прибавить сюда высокую степень неопределенности в отношении долговой проблемы и «бюджетного импульса» Трампа, то, скорее всего, инвесторы на текущих уровнях будут соблюдать осторожность и не полезут «штурмовать» исторические максимумы.
🔺Индексы материкового Китая и Гонконга растут в пределах 0,5% с акцентом на техсектор. Они тоже надеются на позитивный исход из «тарифного» тупика и ожидают телефонного разговора Трампа и Си Дзиньпина, который должен «вот вот» состояться.
🔺🔻Индекс доллара, золото и офшорный юань – без серьезных изменений, но нефть немного отошла от максимумов - в районе пожаров на канадских месторождениях нефтеносных песков прошли дожди.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 0,5%, достигнув локального максимума с 21 мая и открыв дорогу к уровням 2870-2890 пунктов. С утра лидируют два сектора – металлурги и IT c надеждой на смягчение центробанка 6 июня. В любом случае, полагаем, что сейчас весьма привлекательные долгосрочные уровни для входа в ММК, Северсталь и НЛМК. Цветные металлурги пока сдерживаются крепким рублем.
🔻В паре CNYRUB вновь атака на локальные минимумы – с утра рубль укрепляется на 0,55%, достигнув в моменте 10,843. Краткосрочный прогноз 10,79-10,95.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Индексы материкового Китая и Гонконга растут в пределах 0,5% с акцентом на техсектор. Они тоже надеются на позитивный исход из «тарифного» тупика и ожидают телефонного разговора Трампа и Си Дзиньпина, который должен «вот вот» состояться.
🔺🔻Индекс доллара, золото и офшорный юань – без серьезных изменений, но нефть немного отошла от максимумов - в районе пожаров на канадских месторождениях нефтеносных песков прошли дожди.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 0,5%, достигнув локального максимума с 21 мая и открыв дорогу к уровням 2870-2890 пунктов. С утра лидируют два сектора – металлурги и IT c надеждой на смягчение центробанка 6 июня. В любом случае, полагаем, что сейчас весьма привлекательные долгосрочные уровни для входа в ММК, Северсталь и НЛМК. Цветные металлурги пока сдерживаются крепким рублем.
🔻В паре CNYRUB вновь атака на локальные минимумы – с утра рубль укрепляется на 0,55%, достигнув в моменте 10,843. Краткосрочный прогноз 10,79-10,95.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺🔻Американские индексы закрылись без явной динамики, хотя S&P внутри дня все же попытался установить максимум с 28 февраля. Статистика ADP указала на сильное снижение роста числа рабочих мест в частном секторе, а индексы деловой активности от S&P и ISM показали разные результаты. Так, PMI от S&P Global в сфере услуг показал на расширение, а индекс ISM в сфере услуг показал на весьма резкий спад. Трамп не преминул вновь обратиться к ФРС с требованием немедленного снижения ставки, хотя ничего драматического в цифрах ADP и ISM пока нет. Между тем, последствия торговой войны уже самым серьезным образом сказываются на автопроизводителях. Ограничения на экспорт редкоземельных металлов со стороны Китая привели к закрытию некоторых заводов в Европе.
🔺Китайские площадки продолжают развивать краткосрочный растущий тренд: Hang Seng прибавляет почти 1%, а материковые акции в пределах 0,3%.
🔺🔻Российский рынок открылся осторожным ростом. Лучше рынка торгуются акции телекомов, потребсектора и IT, тогда как бумаги сырьевых компаний под небольшим давлением. Скорее всего, до заседания Банка России рынок останется в диапазоне 2830-2860.
🔺Юань восстановился до уровней выше 11 рублей. Если завтра инвесторы получат сигнал о скором развороте ДКП, то допускаем рост пары CNYRUB до уровней 11,2 на краткосрочном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Китайские площадки продолжают развивать краткосрочный растущий тренд: Hang Seng прибавляет почти 1%, а материковые акции в пределах 0,3%.
🔺🔻Российский рынок открылся осторожным ростом. Лучше рынка торгуются акции телекомов, потребсектора и IT, тогда как бумаги сырьевых компаний под небольшим давлением. Скорее всего, до заседания Банка России рынок останется в диапазоне 2830-2860.
🔺Юань восстановился до уровней выше 11 рублей. Если завтра инвесторы получат сигнал о скором развороте ДКП, то допускаем рост пары CNYRUB до уровней 11,2 на краткосрочном горизонте.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Телефонный разговор Трампа и Си Дзиньпина, на котором стороны договорились о возобновлении торгового диалога, несколько смягчил последствия конфликта Трампа и Маска. S&P потерял 0,5%, но пока остается в краткосрочном растущем тренде. Фьючерсы растут в преддверии данных по рынку труда – консенсус предполагает замедление темпов роста рабочих мест до 130 тыс со 177 тыс в апреле. 🔻Индексы материкового Китая и Гонконга не очень оптимистичны в отношении последствий телефонного разговора двух лидеров, инвесторы осторожны в ожидании статистики по инфляции и внешней торговле в КНР, которая выйдет в понедельник.
🔺🔻Котировки нефти слабо отреагировали на позитив в переговорном процессе , оставаясь вблизи 65$/bbl.
🔺Российский рынок открылся ростом на 0,5% в ожидании хороших новостей от ЦБ. Повышенное внимание инвесторы уделяют сектору металлов, строительным компаниям и потребительскому сектору. В то же время оптимизм пока ограничился уровнем 2880 п. по индексу Мосбиржи. Полагаем, что несмотря на снижение инфляционного давления, у ЦБ в краткосрочной перспективе будут два «вызова» - всплеск инфляции в июле на росте тарифов и сильный потенциал ослабления рубля, что также скажется на инфляционных ожиданиях и инфляции. В более долгосрочной перспективе ЦБ будет учитывать и пересмотр бюджета в сентябре. Поэтому логично было бы ждать осторожные сигналы со стороны регулятора сегодня с акцентом на снижение ставки в июле.
🔺Пара CNYRUB прибавляет 0,3% торгуясь чуть выше 11 рублей. Если закроемся выше 11,05, то вероятность роста на следующей неделе до 11,20-11,25 повышается.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺🔻Котировки нефти слабо отреагировали на позитив в переговорном процессе , оставаясь вблизи 65$/bbl.
🔺Российский рынок открылся ростом на 0,5% в ожидании хороших новостей от ЦБ. Повышенное внимание инвесторы уделяют сектору металлов, строительным компаниям и потребительскому сектору. В то же время оптимизм пока ограничился уровнем 2880 п. по индексу Мосбиржи. Полагаем, что несмотря на снижение инфляционного давления, у ЦБ в краткосрочной перспективе будут два «вызова» - всплеск инфляции в июле на росте тарифов и сильный потенциал ослабления рубля, что также скажется на инфляционных ожиданиях и инфляции. В более долгосрочной перспективе ЦБ будет учитывать и пересмотр бюджета в сентябре. Поэтому логично было бы ждать осторожные сигналы со стороны регулятора сегодня с акцентом на снижение ставки в июле.
🔺Пара CNYRUB прибавляет 0,3% торгуясь чуть выше 11 рублей. Если закроемся выше 11,05, то вероятность роста на следующей неделе до 11,20-11,25 повышается.
Не является инвестиционной рекомендацией